营运资本，或流动资产总额减去流动负债总额，是指公司在其资产负债表上作为流动性缓冲而持有的额外流动资产。大部分流动资产由流动负债提供资金，预计在12个月内会转换回现金，用于支付同一周期到期的流动负债。某些流动资产在需要现金支付短期债务时可能会变得缺乏流动性，包括没有现成市场的存货。当避免流动性问题，可能会阻碍一个公司的财务实力，它是财务健全，以保持一定数额的营运资金，所以法案按时支付。

提高投资效益

配置营运资本可能是一把双刃剑：它既能确保流动性，又能将原本可以更好地投资于其他地方的资本捆绑起来。因为营运资本是流动资产的数额超过流动负债的数额，它是由长期资本筹集的投资目的，而不是经营演习。当投资资本被分配用于短期用途时，可能会降低公司的投资效率。只要流动性问题得到充分解决，就需要低流动资金来确保长期资金的有效使用。

提高运营效率

每个经营周期所需的营运资金数额取决于公司的经营效率。例如，一家公司的现金销售越多，或者库存周转越快，它所需的营运资金就越少。当一个公司保持低水平的营运资本时，它可以迫使自己提高营运效率，这样营运现金流加上额外的营运资本，就可以安全地支付营运期间的成本和费用。由于有太多的资金闲置在流动资金中以备流动，公司可能会对运营效率不太关心。

缩短现金转换周期

即使营运资金水平较低，如果公司尽量缩短收款过程，仍然可以赊销。应收账款越早转换为现金，所需的营运资金就越少。库存也可能长期占用资金。除原材料外，成品还可能有一段时间未售出，这进一步延长了现金转换周期。如果一家公司希望保持低水平的营运资金，必须在生产完成后立即进行销售，以便资金在现金转换周期内停留的时间尽可能短。

按需或即时操作

如果可以采用所谓的按需或准时制（JIT）操作，营运资本可以降低到接近零的水平，而不会损害公司履行短期义务的能力。在这种经营制度下，公司持有的未使用的原材料和未售出的成品的存货很少或根本没有。通过在潜在的非流动性资产中很少或根本没有资金，公司实际上很少或根本没有营运资本。

公司可以通过与供应链中的原材料供应商和分销网络中的销售分销商协调一致来实现这一立场。换句话说，一个公司在生产需要库存之前是不会采购的，除非收到销售订单，否则它也不会生产任何东西。这样，指定用于营运资金的资金就被释放出来，并投入到更有成效的用途中。

营运资金是确保不间断运营所必需的，但它不能直接促进创收或盈利。相反，当资金闲置直至出现流动性需求时，流动资金过多可能会阻碍公司的财务业绩。如果一家公司能够保持较低的营运资本水平而不产生太多的流动性风险，那么这一水平有利于公司的日常经营和长期资本投资。减少营运资金可以提高运营效率，为长期事业提供更多资金。