投资指数共同基金和etf得到了很多正面的消息，这是正确的。指数基金在其最好的情况下，为投资者提供了一种低成本的方法来跟踪受欢迎的股票和债券市场指数。在许多情况下，指数基金的表现优于大多数积极管理的共同基金。

有人可能会认为投资指数产品是一件轻而易举的事。然而，令任何人都不感到意外的是，共同基金和交易所交易基金（etf）的提供商针对指数投资的流行，推出了一系列新的指数产品。在你计划投资策略的时候，这里有五件关于指数基金的事情要知道。

关键要点

• 指数基金已成为投资者寻求被动指数策略而非主动管理的主要力量。
• 索引有几个好处，包括降低成本、广泛的多样化和较低的税收。
• 然而，投资者必须考虑他们选择的指数基金，因为不是每一只都是低成本的，也不是有些基金比其他基金更擅长跟踪指数。
• 此外，如果市场出现低迷，拥有一个指数并不意味着你不受风险或损失的影响。

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回避指数基金的五大理由

并非所有指数基金都便宜

为大公司工作的人通常有机会投资401（k）计划中提供的低成本指数基金，这些基金提供某些基金的机构股票。如果你的401（k）计划包含来自先锋集团（Vanguard Group）或富达投资（Fidelity Investments）等提供商的指数基金，你可以非常自信地认为这些基金成本较低。这两个家族的基金都提供了费用比率更低的股票类别，还提供了各种股票和债券资产类别的全套指数基金。

不幸的是，许多401（k）计划并不提供这么便宜的指数基金。这可能是真实的，如果你的计划提供商是一家保险公司或经纪公司提供自己的自有资金。虽然在401（k）计划中关注指数基金的建议通常是合理的，但一定要看看你的计划中提供的指数基金，以确保你做出了最佳选择。对于401（k）名有幸拥有多只低成本指数基金的参与者来说，相对于高成本主动基金的优势可能是巨大的。

并非所有索引都是相等的

市场上有各种各样的低成本指数共同基金和ETF，涵盖了国内9个晨星风格盒子中广泛使用的指数，以及广泛使用的国外股指。固定收益方面也是如此。

近年来ETF指数产品的激增，导致了一大批指数基金的标的指数基本上都是在“实验室”中创建的，其结果基本上是经过后验的，而不是真正的市场结果。虽然回测是一种有效的分析工具，但投资者需要小心使用由大量回测历史结果组成的指数的etf。在应用这些数据时，基本假设几乎没有已知的规则，模拟结果可能无法准确描述ETF的风险。

指数基金不一定能降低亏损风险

跟踪标准普尔500指数的指数基金或ETF投资者；2008年，p500指数下跌约37%，加上反映基础指数下跌的基金支出。以房地产投资信托基金（REIT）或新兴市场股票形式跟踪房地产的指数产品投资者也遭受了巨大损失。

不过，指数基金投资者确实可以消除经理人风险。这是一种风险，即主动管理人由于在管理基金时所作的投资选择，其表现低于与其投资风格相关的基准。

基础指数可能会改变

Vanguard是指数型共同基金和ETF的主要参与者，他最近改变了一些核心指数型共同基金的基础指数，如Vanguard中盘指数（VIMAX）、Vanguard小盘指数（VSMAX）等。这在很大程度上是为了维持Vanguard作为成本最低的指数基金公司之一的地位。虽然不会影响大多数买入和持有的投资者，但随着共同基金提供商继续在价格上展开竞争，对于这样的变化，人们应该保持对其基金持有量的控制。

指数基金不能确保投资成功

仅仅投资一两只指数基金并不意味着你就要实现你的投资或财务规划目标。指数基金和其他投资产品一样，都是工具。为了从单独使用指数基金或与主动基金结合使用中获得最大收益，你需要制定一个策略。

指数基金作为资产配置计划的一部分运作得相当好。指数基金（至少是追踪基本核心基准的基金）在其投资风格中提供了纯度。许多金融顾问将指数基金组合在一起，按照客户的风险承受能力和财务计划进行配置。其他人可能会采用“核心和探索”的方法，即指数基金在投资组合（核心）中占很大比例，选择活跃基金，以期提高回报率（探索部分）。

底线

投资指数型共同基金和ETF对你的全部或部分投资组合来说都是一个很好的低成本策略。和其他投资策略一样，投资指数基金需要你了解自己在投资什么。并非所有指数产品都是一样的，投资者需要超越“指数基金”的标签，以确保他们真正投资的是一种低成本的产品，跟踪一个符合他们投资策略的基准。