投資指數共同基金和etf得到了很多正面的訊息，這是正確的。指數基金在其最好的情況下，為投資者提供了一種低成本的方法來跟蹤受歡迎的股票和債券市場指數。在許多情況下，指數基金的表現優於大多數積極管理的共同基金。

有人可能會認為投資指數產品是一件輕而易舉的事。然而，令任何人都不感到意外的是，共同基金和交易所交易基金（etf）的提供商針對指數投資的流行，推出了一系列新的指數產品。在你計劃投資策略的時候，這裡有五件關於指數基金的事情要知道。

關鍵要點

• 指數基金已成為投資者尋求被動指數策略而非主動管理的主要力量。
• 索引有幾個好處，包括降低成本、廣泛的多樣化和較低的稅收。
• 然而，投資者必須考慮他們選擇的指數基金，因為不是每一隻都是低成本的，也不是有些基金比其他基金更擅長跟蹤指數。
• 此外，如果市場出現低迷，擁有一個指數並不意味著你不受風險或損失的影響。

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迴避指數基金的五大理由

並非所有指數基金都便宜

為大公司工作的人通常有機會投資401（k）計劃中提供的低成本指數基金，這些基金提供某些基金的機構股票。如果你的401（k）計劃包含來自先鋒集團（Vanguard Group）或富達投資（Fidelity Investments）等提供商的指數基金，你可以非常自信地認為這些基金成本較低。這兩個家族的基金都提供了費用比率更低的股票類別，還提供了各種股票和債券資產類別的全套指數基金。

不幸的是，許多401（k）計劃並不提供這麼便宜的指數基金。這可能是真實的，如果你的計劃提供商是一家保險公司或經紀公司提供自己的自有資金。雖然在401（k）計劃中關註指數基金的建議通常是合理的，但一定要看看你的計劃中提供的指數基金，以確保你做出了最佳選擇。對於401（k）名有幸擁有多隻低成本指數基金的參與者來說，相對於高成本主動基金的優勢可能是巨大的。

並非所有索引都是相等的

市場上有各種各樣的低成本指數共同基金和ETF，涵蓋了國內9個晨星風格盒子中廣泛使用的指數，以及廣泛使用的國外股指。固定收益方面也是如此。

近年來ETF指數產品的激增，導致了一大批指數基金的標的指數基本上都是在“實驗室”中建立的，其結果基本上是經過後驗的，而不是真正的市場結果。雖然回測是一種有效的分析工具，但投資者需要小心使用由大量回測歷史結果組成的指數的etf。在應用這些資料時，基本假設幾乎沒有已知的規則，模擬結果可能無法準確描述ETF的風險。

指數基金不一定能降低虧損風險

跟蹤標準普爾500指數的指數基金或ETF投資者；2008年，p500指數下跌約37%，加上反映基礎指數下跌的基金支出。以房地產投資信託基金（REIT）或新興市場股票形式跟蹤房地產的指數產品投資者也遭受了巨大損失。

不過，指數基金投資者確實可以消除經理人風險。這是一種風險，即主動管理人由於在管理基金時所作的投資選擇，其表現低於與其投資風格相關的基準。

基礎指數可能會改變

Vanguard是指數型共同基金和ETF的主要參與者，他最近改變了一些核心指數型共同基金的基礎指數，如Vanguard中盤指數（VIMAX）、Vanguard小盤指數（VSMAX）等。這在很大程度上是為了維持Vanguard作為成本最低的指數基金公司之一的地位。雖然不會影響大多數買入和持有的投資者，但隨著共同基金提供商繼續在價格上展開競爭，對於這樣的變化，人們應該保持對其基金持有量的控制。

指數基金不能確保投資成功

僅僅投資一兩隻指數基金並不意味著你就要實現你的投資或財務規劃目標。指數基金和其他投資產品一樣，都是工具。為了從單獨使用指數基金或與主動基金結合使用中獲得最大收益，你需要制定一個策略。

指數基金作為資產配置計劃的一部分運作得相當好。指數基金（至少是追蹤基本核心基準的基金）在其投資風格中提供了純度。許多金融顧問將指數基金組合在一起，按照客戶的風險承受能力和財務計劃進行配置。其他人可能會採用“核心和探索”的方法，即指數基金在投資組合（核心）中佔很大比例，選擇活躍基金，以期提高回報率（探索部分）。

底線

投資指數型共同基金和ETF對你的全部或部分投資組合來說都是一個很好的低成本策略。和其他投資策略一樣，投資指數基金需要你瞭解自己在投資什麼。並非所有指數產品都是一樣的，投資者需要超越“指數基金”的標簽，以確保他們真正投資的是一種低成本的產品，跟蹤一個符合他們投資策略的基準。