高盛股价可能下跌9%

(注:本基本面分析的作者是一位财务作家和投资组合经理。)...

(注:本基本面分析的作者是一位财务作家和投资组合经理。)

高盛集团(Goldman Sachs Group,Inc.)2018年开局糟糕,该投行股价已较上年同期下跌逾8%,较3月中旬高点下跌近15%。然而,前景似乎不会很快好转。技术图表显示,该股可能从6月8日233.39美元的价格再下跌9%,从而使该股从峰值到低谷的潜在跌幅约为22%(相关阅读请参见:高盛的演变。)

2018年的盈利看起来很健康,但问题在于2019年和2020年,预计利润和收入增长将显著放缓。此外,当以有形账面价值对公司进行估值时,高盛的股价仍处于过去五年来的最高水平。

GS Chart

YCharts提供的GS数据

技术弱点

空头已经控制了该股,股价跌破了关键的技术支撑价,约为234美元,表明股价下跌至213美元左右,跌幅约为9%。自3月中旬以来,该股一直呈走低趋势,下跌趋势和支撑位共同形成了一个被称为下降三角的技术性格局,这是看跌格局的又一个迹象,表明价格将走低。

没有动力

多头也没有仓促重返股市,因为股市继续失去动能。相对强弱指数(RSI)自年初触及70点的峰值以来也一直在稳步下跌,表明股市超买。在RSI能够显示它已经触底,开始上涨或从下跌的股票中分化出来之前,它表明股票也将继续下跌。

增长放缓

该股陷入困境的部分原因可能是盈利和营收增长放缓。预计2018年盈利将攀升近16%至每股22.89美元,而2018年收入将跃升9.6%至351.4亿美元。然而,预计2019年增长将大幅放缓,预计2020年收入仅增长2%和2.7%。盈利前景并不乐观,2019年增长约6%,2020年增长约8%。

GS Price to Tangible Book Value Chart

YCharts提供的GS价格与有形账面价值数据

尽管2018年已经出现大幅下跌,但该公司的股价仍以过去六年来的最高价格,即1.3的有形账面倍数进行交易。如下图所示,该股自2017年开始,一直处于最高水平(更多信息,请参见:高盛是否仍然是赢家?)

这家投行未来几周的前景看来并不乐观。由于下一轮季报要到7月中旬才会公布,如果市场情绪没有变化,股价可能会继续落后。

迈克尔·克莱默是莫特资本管理有限责任公司(Mott Capital Management LLC)的创始人,注册投资顾问,也是该公司积极管理的长期主题增长投资组合的经理。克莱默通常购买和持有股票的期限为3至5年。点击这里查看克莱默的个人简历和他的投资组合。所提供的资料仅作教育用途,并不拟就**或购买任何特定证券、投资或投资策略作出要约或招揽。投资涉及风险,除非另有说明,否则不提供担保。在实施本文讨论的任何策略之前,请务必首先咨询合格的财务顾问和/或税务专业人员。根据要求,顾问将提供过去12个月内提出的所有建议的清单。过去的表现并不代表未来的表现。

 

  • 发表于 2021-06-11 18:06
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  • 分类:商业金融

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