什么是经纪窗口(a brokerage window)？

经纪窗口是401k计划中提供的一种选择，使投资者能够通过经纪平台买卖投资证券。它也可以被称为“自我定向期权”或“自我定向经纪期权”

关键要点

• 在401（k）退休计划中，经纪窗口是允许计划参与者通过经纪平台买卖证券的工具。
• 拥有一个经纪窗口，计划参与者可以投资的范围远远超过计划直接提供的有限共同基金的典型菜单。
• 计划发起人（如雇主）必须选择此选项，计划参与者有责任找到并学习如何使用通常在线的平台。
• 如果您使用经纪窗口，请注意，这将使您在交易时面临额外的费用和佣金，如果储户不进行多样化投资，则可能导致风险更高的投资组合。

了解经纪窗口

对于401k计划来说，经纪窗口是一个相对较新的惯例，但随着越来越多的公司将选择权交给员工，它正迅速受到欢迎。虽然使用经纪窗口可能不会引起一些投资者的兴趣，但对于那些希望在401k投资中拥有更大灵活性的投资者来说，这无疑是一个可行的选择。

经纪窗口是与公司401k计划相关联的选项，必须由计划发起人整合使用。许多投资者可能不知道券商窗口，也可能忽略了401k福利计划中的发行。

经纪窗口考虑因素

值得注意的是，提供经纪窗口的401k计划可能会为投资者提供更少的选择。虽然投资者可供选择的标准股票可能较少，但券商窗口为几乎所有公开交易的投资打开了可投资市场的大门。券商窗口通常由领先的贴现交易平台管理，为投资者提供与券商账户相同的上市证券交易选择。

有了经纪窗口，投资者可以从各种交易所交易基金、共同基金以及个股、债券和其他公开交易证券中进行选择。因此，券商窗口期权扩大了401k计划的可投资范围，远远超出了一些上市投资，使401k投资者能够灵活地将税前节省的资金投资于市场上几乎所有的投资。

经纪窗口限制

由于经纪窗口在401k计划的投资组合中工作，因此每个窗口都可能有计划发起人定义的自己的参数。一些公司可能会将通过经纪窗口提供的选择限制在少数几个。经纪窗口也会产生高额费用。大多数经纪窗口账户每年需要大约50美元的账户维护费。

经纪窗口的交易成本也可能高于平均水平，一些经纪窗口的交易费用为每笔8至10美元。因此，投资者应根据市场上可用的标准期权，对经纪窗口账户的费用结构进行彻底的尽职调查。

许多401k计划侧重于上市期权的机构股，这些股票的费用远低于零售股。对于持有401k投资组合而言，这些可能是不错的核心投资，但投资于其他选择（如经纪窗口）可能会产生费用，使计划外的标准经纪账户成为投资广泛多元化投资组合的更好方式。