什么是投资金字塔(an investment pyramid)？

投资金字塔，或风险金字塔，是一种投资组合策略，根据这些投资的相对风险水平来分配资产。该策略将投资的风险定义为投资收益的方差，或投资价值大幅下降的可能性。

金字塔底部和最宽的部分由低风险投资组成，中间部分由增长投资组成，顶部最小的部分分配给投机性投资。

关键要点

• 投资金字塔是一种资产配置策略，投资者根据每种证券的风险状况来分散他们的投资组合。
• 金字塔代表投资者的投资组合，有三个不同的层次：底层的低风险资产，如现金和货币市场；中等风险资产，如中间的股票和债券；以及高风险的投机资产，比如处于顶端的衍生品。
• 该策略要求将最大比例的资本分配给底层的低风险资产，将最小比例的资本分配给顶层的投机资产。

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解释投资风险金字塔

了解投资金字塔

投资金字塔策略建立了一个以风险最低的投资为基础，以成熟公司的股票为中间，以投机性证券为顶部的投资组合。

• 基础（即金字塔最宽的部分）将包含最高的资产配置，包括现金和CDs、短期**债券和货币市场证券。
• 金字塔的中间部分将包括对公司债券、股票和房地产的适度配置。这些资产有一定的风险，有一定的损失价值的可能性，但随着时间的推移，他们有积极的预期回报。
• 排名靠前的将包括最小的配置权重，包括高风险的投机投资，这些投资有很高的亏损机会，但也可能产生高于平均水平的回报。其中包括期权和期货等衍生品合约（不用于对冲目的）、另类投资和艺术品等收藏品。

在金字塔的每个风险层中，你会看到风险承担的增加，但可用于投资的总资金分配较少。因此，金字塔越高，风险越大，但潜在回报也越大。

请注意，并非所有的投资者都有相同的承担风险的意愿和/或能力。代表投资组合的金字塔应该根据个人的特定风险偏好和财务状况进行定制。

投资金字塔的例子

例如，哈罗德向他的财务顾问咨询如何定位他的投资组合。该顾问建议，基于哈罗德的目标、风险承受能力和时间范围，他应该采取投资金字塔战略。该顾问建议哈罗德将其投资组合的40-50%投资于国债和货币市场证券，30-40%投资于投资于公司股票和债券的共同基金，其余投资于期货和大宗商品等投机项目。