股息分配会降低共同基金份额的资产净值（NAV）。然而，这并不意味着基金投资者会蒙受损失。

共同基金投资于许多不同的证券，包括股票和债券。每当这些证券提供股息时，基金有义务将其分配给股东。例如，债券基金购买支付利息的债券，利息以股息的形式转嫁给股东。

关键要点

• 当支付股息时，基金的资产净值（NAV）会下降，因为它会降低基金的价值。
• 这是一个常见的现象，不应该阻止投资者选择某些基金。
• 与任何投资工具一样，每当发放股息时，交易量和波动性都会显著增加。

分配如何影响资产净值

共同基金的资产净值是用基金的资产价值除以基金已发行股票的数量来计算的。当基金向股东派发股息时，资产净值会下降。股东在决定其投资表现时必须牢记这一点。

相当一部分投资者选择将基金分配自动再投资，而不是以现金形式接收。当股息支付进行再投资时，股东可获得额外股份或部分额外股份以代替现金支付。资产净值仍按分配金额下降，但投资者的基金投资总值保持不变。

总回报

资产净值并不能说明共同基金业绩的全部情况；总回报是。总回报率表示为给定时间段内资产净值的百分比。它代表了升值和基金分配。这些因素共同反映了共同基金的真实投资回报。

顾问洞察

Russell Wayne，首席财务官® Sound Asset Management Inc., 康涅狄格州韦斯顿

当共同基金支付股息时，每股的价值按比例减少。例如，如果你以每股20美元的资产净值开始，共同基金支付每股1美元的股息，那么资产净值将减少到19美元。

当您收到股息分配时，您可以保留现金或将其按减少的资产净值再投资于共同基金的额外股份。