什么是核心流动性提供者(a core liquidity provider)？

核心流动性提供者是在证券市场充当中间人的金融机构。供应商从发行证券的公司购买大量证券，然后分批分发给金融机构，然后由金融机构直接向散户投资者提供。这通常是由ECN经纪人促成的。

核心流动性提供者一词描述了这些公司的职能：他们可以同时买卖证券的股票，目的是确保证券始终按需提供。核心流动性提供者也称为做市商。

核心流动性提供者通常是为股权或债务交易提供承销或融资，然后建立市场或协助证券交易的机构或银行。

关键要点

• 核心流动性提供者是证券市场的中间人。
• 提供者的作用是确保买方和卖方能够按需访问他们所代表的证券。
• 为了实现这一点，提供者可以同时买卖证券的股票，保持其“流动性”或可用性。

了解核心流动性提供者

理想情况下，核心流动性提供者将为市场带来更大的价格稳定性，使证券能够按需向散户和机构投资者分销。如果没有它们的参与，任何特定证券的流动性或可用性将得不到保证，买卖双方在任何特定时间买卖该证券的能力也将减弱。

实际上，他们通过在任何特定时间**所持资产，同时购买更多资产，从而为资产创造了一个市场。这就推高了销售量。但它也允许投资者随时购买股票，而不必等待其他投资者决定**。

他们的活动是市场上一些常规做法的基础，如对冲。例如，在商品市场，农民和食品加工公司定期投资，以保护其企业免受未来作物价格下跌或上涨的影响。

特别注意事项

核心流动性提供者的一个关键特征是，他们在所有市场条件下都会持续提供流动性，而不仅仅是当他们发现买卖证券是有利的时候。与交易员不同的是，他们的商业模式并不依赖于证券价格。

核心流动性提供者通过在任何给定时间**其持有的资产，同时购买更多的资产，为资产创造市场。

银行、金融机构或交易公司可能是核心流动性提供者。这些流动性提供者的不同商业模式和能力使它们能够以不同的方式服务于市场。

他们在ipo中的角色

或许最著名的核心流动性提供者是承销首次公开发行（ipo）的机构。当一家公司在证券交易所上市时，它会选择一个承销商来管理这个过程。承销商直接从公司购买股票，然后将其大批量转售给大型金融机构，然后这些机构将股票直接提供给客户。