美国的投资银行一直受到美国证券交易委员会（SEC）的审查和监管。国会偶尔也会对他们进行监管和调查。从技术上讲，投资银行之所以存在，是因为通过国会先前的法案，它们在法律上有别于商业银行。

投资银行和格拉斯-斯蒂格尔

投资银行在1933年《银行法》（Banking Act of 1933，俗称Glass-Steagall）之后成为官方的法定名称。《银行法》是国会对大萧条时期金融灾难的回应，当时有1万多家银行关门或暂停营业。

格拉斯-斯蒂格尔的支持者认为，通过减少银行和客户之间的利益冲突，金融业的风险将降低。Pecora Glass小组委员会举行了听证会，以确定存款人是否面临来自有担保附属机构的银行的不当风险。没有提出任何实质性的证据，并确定银行业应分开，但由联邦存款保险公司（FDIC）保护。

这就产生了只投资的银行。国会将其定义为从事证券承销和交易业务的银行。相比之下，商业银行被定义为吸收存款和发放贷款的银行。

1999年，金融服务现代化法案（即Gramm-Leach-Bliley）消除了商业银行和投资银行之间的联系障碍。在这项立法中，对所有类型的货币中介机构和金融机构采用了更广泛的术语。

影响投资银行的关键国会法规

继《银行法》之后，国会又出台了其他几项有影响力的法案。1934年的《证券交易法》为证券交易所和经纪人提供了新的规定。该法案创立了SEC。《投资公司法》和《投资顾问法》于1940年通过，为顾问、基金经理和其他人制定了条例。

在1969年股市下跌之后，人们担心交易量增长过大，投资银行无法应对。国会对此作出反应，成立了证券投资者保护公司（SIPC）。 投资银行资本要求于1975年更新为统一净资本规则（UNCR）。联合国国别报告迫使投资银行保持一定水平的流动资产，并在季度财务和业务合并统一单一或重点报告中提供详细情况。

不同国际资本标准的问题导致了1988年的巴塞尔协议。尽管它主要是为商业银行设计的，但在为金融机构制定超国家监管方面却是一个开创性的时刻。1991年和1995年，美国国会曾试图废除投资银行和商业银行的分拆制度，最终以格莱姆•里奇•布莱利（Gramm-Leach-Bliley）获得成功。该法允许设立金融控股公司，可以拥有商业银行和投资银行，保险公司作为附属公司。

萨班斯-奥克斯利法案（Sarbanes-Oxley Act，SOX）于2002年通过，旨在规范高管和赋予审计师权力。2008年金融危机后，国会通过了多德-弗兰克华尔街改革和消费者保**案。多德-弗兰克法案为各类金融机构带来了大量的新规定。

影响投资银行的sec监管权力

SEC的权力是国会立法中列举的权力的延伸。几乎投资银行业的每一个方面都受到SEC的监管。这包括许可、补偿、报告、归档、会计、广告、产品供应和信托责任。

美国证券交易委员会监督证券界及其参与者，包括证券交易所、证券经纪人和交易商、投资顾问和共同基金。促进重要市场相关信息的披露、维护公平交易和防止欺诈是SEC的核心使命。