什么是筛选规则(a filter rule)？

过滤规则是一种交易策略，在这种策略中，技术分析师根据先前价格的百分比变化来设置何时买入和卖出投资的规则。过滤规则一般是基于价格动量，或者认为价格上涨往往会继续上涨，价格下跌往往会继续下跌。一定百分比的上升触发买入，而一定百分比的下降触发卖出。

不过，交易者也可以决定做相反的事情。这是一种主观的策略，因为所选择的百分比水平是基于分析师对股票价格历史的解释。

关键要点

• 过滤规则是基于预先确定的价格变化的交易策略，通常量化为百分比。
• 交易者根据分析图表和确定哪个百分比最适合他们想要完成的任务来确定他们想要使用的价格变化。
• 交易者还必须确定价格变化的依据，例如收盘价、高于一个高点或低点的移动，或其他一些重要的技术价格水平。

了解筛选规则

技术分析师在为过滤规则交易设置参数时使用他们的判断权。通常，筛选规则将基于历史趋势和从资产价格表中确定的证券价格模式。例如，技术交易者可能会注意到，一旦价格从某一特定水平上涨5%，它往往会朝着同一方向再上涨10%。因此，交易者可以利用这一点，通过使用过滤规则和观察股票（或任何资产的规则是有益的）移动5%的前收盘价，低，或高。交易者或分析员也决定了他们的移动基础的价格，例如价格条的高，低，或收盘，或一些其他技术上重要的价格水平。

通常情况下，该百分比将基于短期趋势，这通常会导致价格过滤器触发证券在1%到10%之间移动。如果以日内价格变动为基础，则水平可能较小，例如0.2%或0.5%。

例如，在1%买入/卖出过滤规则下，交易者在股价比上一个收盘价（或低或高）上涨1%时买入股票，在股价比上一个收盘价（或低或高）下跌1%时卖出股票。

然后交易者还需要决定是双向交易，上下交易，还是只向一个方向交易。例如，如果趋势上升，交易者可能决定在价格上升1%时买入，在价格下降1%时卖出，但在价格下降1%时他们不会卖空。

另一个交易者可能决定在上涨1%时买入，在下跌1%时卖出做空。然后在上涨1%的时候，他们补上空头，再做多。在这种情况下，他们总是有立场的。

筛选规则实现

实现筛选规则需要提供此功能的软件。一般来说，技术分析交易软件或图表可以设置为提供警报或执行交易自动根据投资者的喜好。

一些交易者可能选择自动交易，这使得他们能够更快地利用交易机会。当一个信号被触发时，软件自动进行交易。在其他情况下，交易者可能希望对价格变化保持警惕，以便做出自己的投资决策。

根据设置的参数，筛选规则可以每天、每周、每月或每年产生大量交易或少量交易。小参数，如1%，将触发比15%或20%的过滤器更多的交易。

在进行大量交易时，佣金和头寸规模是一个因素。佣金应足够低，仓位规模应足够大，以支付在小价格变动时频繁交易的成本。

日交易股票过滤规则示例

假设一个日内交易者有兴趣在Twitter上应用0.6%的过滤规则。

如果价格从最近的高点或低点下移0.6%，交易者将进入该方向。如果价格向相反方向移动0.6%（从高位或低位波动），它们将退出原始头寸并保留头寸。作为进一步的筛选，他们只会在东部时间上午9:30到中午之间应用该策略。任何未平仓头寸在中午退出。

图表显示了当股票在允许的时间内移动超过3%时，这种情况是如何发生的。

第一笔交易带来2.29%的收益。第二笔交易的利润为0.14%。第三笔交易的利润为0.03%。这假设订单没有延误。佣金也必须考虑在内。

所讨论的策略仅用于演示目的，不是建议或建议。