价格行为描述证券价格变动的特征。这一变动经常是根据最近的价格变化来分析的。简单地说，价格行为是一种交易技术，它使交易者能够根据最近和实际的价格变动，而不是仅仅依靠技术指标来解读市场并作出主观的交易决定。

由于它忽略了基本面分析因素，更多地关注最近和过去的价格走势，因此价格行为交易策略依赖于技术分析工具。

许多日内交易者专注于价格行为交易策略，以便在短时间内快速产生利润。例如，他们可能会从盘中高点寻找一个简单的突破点，进入多头仓位，并使用严格的资金管理策略来创造利润。如果你对日内交易感兴趣，Investopedia的“成为日内交易者”课程将从一位经验丰富的华尔街交易者那里全面回顾这一主题。您将在五个多小时的点播视频、练习和互动内容中学习经验证的交易策略、风险管理技巧等。

用于价格行为交易的工具

由于价格行为交易与最近的历史数据和过去的价格变动有关，所有技术分析工具，如图表、趋势线、价格区间、高低波动、技术水平（支撑、阻力和盘整）等，均根据交易员的选择和策略适配予以考虑。

交易者观察到的工具和模式可以是简单的价格条、价格带、突破点、趋势线，也可以是复杂的组合，包括烛台、波动性、通道等。

由交易者决定的心理和行为解释以及随后的行为，也构成了价格行为交易的一个重要方面。例如，无论发生什么情况，如果一只股票在580点徘徊，越过了个人设定的600点心理关口，那么交易者可能会采取进一步的向上移动来获得多头头寸。其他交易者可能持相反的观点——一旦600点被击中，他们会假设价格反转，从而采取空头头寸。

没有两个交易者会以相同的方式解释某一价格行为，因为每个交易者都有自己的解释、定义的规则和不同的行为理解。另一方面，一个技术分析场景（比如15dma与50dma的交叉）将从多个交易者那里产生类似的行为和行动（多头头寸）。

从本质上讲，价格行为交易是一种系统的交易实践，借助于技术分析工具和最近的价格历史，交易者可以根据自己的主观、行为和心理状态，在给定的情景下自由决定采取交易头寸。

谁使用价格行为交易？

由于价格行为交易是一种价格预测和投机的方法，因此零售交易者、投机者、套利者甚至雇用交易者的贸易公司都使用这种方法。它可用于多种证券，包括股票、债券、外汇、商品、衍生品等。

价格动作交易步骤

大多数有经验的交易者在价格行为交易后会保留多种选择来识别交易模式、进入和退出水平、止损和相关观察。一只（或多只）股票只有一种策略可能无法提供足够的交易机会。大多数情况涉及两个步骤：

1. 确定一个情景：比如股价进入牛市/熊市阶段、通道区间、突破等等。
2. 在这种情况下，确定交易机会：比如一旦一只股票处于牛市，它是否有可能（a）超跌或（b）回落。这是一个完全主观的选择，甚至在相同的情况下，不同的交易者也会有所不同。

以下是几个例子：

• 根据交易者的观点，一只股票达到它的高点，然后回落到一个稍低的水平（场景满足）。然后交易者可以决定 他们是否认为会形成 双层车顶 更高，更高 均值回归。
• 交易员根据低波动性和无突破的假设为特定股票价格设定下限和上限。如果股票价格在这个范围内（场景满足），交易者可以采取立场，假设设定的下限/上限作为支撑/阻力水平，或采取另一种观点，股票将突破任何一个方向。
• 定义的 突破 情景被满足，然后交易机会存在于突破继续（向同一方向进一步）或突破回拉（回到过去的水平）

可以看出，价格行为交易由技术分析工具密切协助，但最终的交易通知取决于单个交易者，提供灵活性，而不是强制执行一套严格的规则。

价格行为交易的流行

价格行为交易更适合中短期有限利润交易，而不是长期投资。

大多数交易者认为，市场遵循一种随机模式，没有明确的系统方法来定义一种始终有效的策略。通过将技术分析工具与最近的价格历史相结合，根据交易者自己的解释来识别交易机会，价格行为交易在交易界得到了很多支持。

优势包括自定义策略，为交易者提供灵活性，适用于多种资产类别，易于与任何交易软件、应用程序和交易门户一起使用，并且可以方便地根据过去的数据对任何确定的策略进行后验。最重要的是，交易者感觉自己是负责人，因为策略允许他们决定自己的行动，而不是盲目地遵循一套规则。

底线

关于价格行为交易，有很多理论和策略都声称成功率很高，但交易者应该意识到生存偏差，因为只有成功案例才是新闻。交易确实有可能获得可观的利润。个人交易者需要清楚地了解、测试、选择、决定和采取行动，以满足最佳可能盈利机会的要求。