什么是资产类别细分(an asset class breakdown)？

资产类别分类提供共同基金、交易所买卖基金或其他投资组合中核心资产类别的百分比。资产类别（在微观经济学和其他领域）通常指的是广泛的类别，如股票、固定收益和大宗商品。通常，子资产类别可能以集中的投资组合或更精细的细节进行报告。

关键要点

• 资产类别细分说明了某些核心资产类别在投资组合中的核算方式。
• 资产类别可以包括股票、债券、商品、现金、房地产和货币。
• 资产类别的分解有助于投资者了解其投资组合的螺母和螺栓、管理层的目标、基金的分配以及固有风险。 

了解资产类别细分

资产类别细分表示资产组合中资产的分配。分解是通过将特定资产类别的持有市值除以基金的总资产来计算的。通常，提供全面的资产类别分解，以帮助投资者了解基金的投资目标和风险管理策略。

按资产类别投资是投资者和专业投资组合经理管理风险的主要方式。资产类别可能包括现金、固定收益、股票、商品和房地产。每一种都有其风险特征和回报机会。固定收益和股权投资通常是用于核心持股的资产类别。两者都有多种投资选择，固定收益用于更保守的投资，股票用于更激进的配置。

现金投资最为保守，可以包括高收益储蓄账户和货币市场基金。

子资产类别细分类型

子资产类别细分也经常用于尽职调查基金报告中，可以为投资者提供类似的支持。当基金高度集中于某一资产类别时，可以使用子资产类别细分。

固定收益子资产分类可以包括广泛的贷款、**债券、公司债券和市政债券。权益子资产类别可包括特殊类别，例如房地产投资信托（REITs）和主有限合伙企业（MLP）。它们还可能包括市值细分，如小盘股、中盘股和大盘股，或投资风格，如成长股和价值股。投资于国际投资可以为投资增加子资产类别组成部分。

资产配置分解示例

60/40基金是寻求均衡资产配置基金选择的投资者的热门选择。贝莱德60/40目标配置基金为投资者提供了一个例子。本基金采用基金中基金的方法提供权益和固定收益之间60/40的资产类别细分。

个别基金持有的资产用于提供不同子资产类别的敞口，包括美国股票、发达市场股票、国际股票和7至10年期美国国债。贝莱德的资产配置基金包括40/60目标配置基金、80/20目标配置基金和20/80目标配置基金。

特别注意事项

资产类别细分通常用于将基金营销给投资者，因为它是一种简单的方法来显示基金的近似风险概况。资产配置基金通常会因资产组合而有所不同，通常市场上是保守型、适度型或激进型基金。

更积极的成长型基金通常会有更高的股票敞口。中等规模的基金倾向于采用均衡的资产配置方法，即在权益和固定收益之间平均加权。总的来说，现代投资组合理论认为，资产配置可能是总回报潜力和风险特征的关键决定因素。