风险度量是投资评估的重要组成部分。几乎没有任何无风险的资产类别，因此了解如何评估投资的内在风险是关键。现代投资组合理论（MPT）中两种常见的风险度量方法，即Sharpe比率和alpha。这些统计指标可以显示历史波动性，帮助投资者确定哪些股票和基金符合其投资风险承受能力。

夏普比率是经济学家威廉夏普（williamsharpe）提出的一种风险调整后的回报率衡量方法。 它的计算方法是从投资的收益率中减去无风险收益（定义为美国国债），然后除以投资的收益标准差。对投资者来说，夏普比率说明了共同基金是如何获得回报的。用这种方法比较历史回报率相似的基金很有用。例如，如果A基金和B基金的10年期收益率均为5%，而A基金的夏普比率为1.40，B基金的夏普比率为1.25，则保守投资者选择A基金，因为夏普比率越高，表明风险调整后的收益率越高。

Alpha还提供了一种方法，可以在风险调整的基础上度量回报，但将与基准相关的度量应用于衡量绩效。对于寻求与选定基准业绩密切匹配的投资的投资者，alpha是要审查的数字。α等于1.0表示基金已经超过基准1%，因此Alpha越高越好。如果基金持有与基准类似的投资，则正alpha表示基金经理的价值。