华尔街可能是个复杂的地方。这里面充斥着一些专家都不了解的产品,就像2012年摩根大通(JP Morgan)发生的62亿美元“伦敦鲸”(London Whale)交易损失一样,有时复杂的投资会产生意想不到的结果。 许多更复杂的投资产品不适合大多数散户或**投资者,但这并不意味着股票和共同基金就是你可以利用的全部。
与封闭式基金相比,开放式基金可能是一种更安全的选择,但封闭式产品可能会产生更好的回报,将股息支付和资本增值结合起来。当然,投资者应该经常比较某一资产类别内的个别产品;一些开放式基金可能比一些封闭式基金风险更大。
封闭式基金(cef)看起来很相似,但实际上却截然不同。封闭式基金的功能更像交易所交易基金(ETF),而不是共同基金。它通过首次公开募股(IPO)来筹集资金,然后像股票或ETF一样在公开市场交易。它只发行一定数量的股票,尽管它们的价值也是以资产净值为基础的,但基金的实际价格受供求关系的影响,允许基金以高于或低于其实际价值的价格进行交易。
截至2017年底,封闭式基金市场持有的资金超过2750亿美元,但散户投资者对此并不熟悉。 一些基金,如贝莱德公司高收益基金VI(HYT),支付8%左右的股息,使这些基金成为收入投资者的一个有吸引力的选择。
投资者必须了解封闭式基金的一个关键事实:近70%的封闭式基金产品利用杠杆效应获得更多收益。用借来的钱投资可能有风险,但也可能产生巨大的回报。CEF Insider报告称,封闭式基金2017年的平均回报率为12.4%. 纽约杰里科反向展望首席研究分析师迈克尔•福斯特(michaelfoster)预测:“许多cef准备保持业绩。”。
许多投资产品不是单一的产品,而是单个产品的集合。就像你穿着不同的衣服组成你的整个衣橱一样,像共同基金和etf这样的产品也会做同样的事情,投资于一系列股票和债券,组成整个基金。
市场上有两种这种产品。开放式基金是你所知道的共同基金。他们对发行多少股票没有限制。当投资者购买共同基金的股票时,就会产生更多的股票,当有人**他或她的股票时,股票就会停止流通。如果大量股票被**(称为赎回),基金可能不得不**部分投资以支付投资者。
你不能像观察股票那样观察开放式基金,因为它们不在公开市场交易。
在每个交易日结束时,基金根据买卖的股票数量重新定价。它们的价格基于基金的总价值或资产净值(NAV)。
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