夹层贷款是债务融资和股权融资的结合，最常用于成熟公司的扩张，而不是作为初创或早期融资。这类融资与债务资本类似，因为如果贷款未及时全额偿还，贷款方有权调整条款，以获得公司的所有权或股权。这些类型的贷款在短时间内提供，通常只需要借款人提供最低限度的抵押品。夹层贷款的利率要高得多，一般在20%到30%之间。

夹层融资

夹层融资是公司资本的一部分，存在于优先债务和普通股之间，作为次级债务、优先股或两者的组合。夹层贷款的结构有许多共同特征，例如：

• 就支付这些贷款的优先权而言，这些贷款从属于优先债务，但优先于普通股。
• 与标准银行贷款不同，夹层贷款要求的收益率高于优先债务，而且往往是无担保的。
• 不存在本金摊销。
• 夹层贷款的部分回报是固定的，这使得这类证券的稀释度低于普通股。
• 次级债务由当前的利息息票、实物支付和认股权证组成。
• 优先股低于次级债，因此在资本融资结构中，优先股被视为来自更高级成员的股权。

公司通常寻求夹层融资，以支持特定的增长项目或收购。公司获得夹层融资的好处包括夹层资本的提供者通常是公司的长期投资者。这使得获得其他类型的融资变得更容易，因为传统债权人通常以更有利的眼光看待拥有长期投资者的公司，因此更有可能向该公司提供信贷和优惠条件。

夹层贷款

夹层贷款有助于为企业创造更多的资本，此外还能增加股本回报率，并显示出更高的利润底线。夹层贷款通常不需要在债务期限内支付，只需要在期限结束时支付。这使公司能够改善其现金流。公司还可以使用额外可用资金偿还其他现有债务、投资营运资金、开发产品或为市场扩张融资。该公司也可能希望持有额外的现金，并允许其在资产负债表上积累，同时寻求未来的潜在机会，使资金发挥最大可能的作用。