营业收入和营业收入是重要的衡量指标,两者都显示了一个公司赚的钱。然而,这两个数字是不同的方式来表达一个公司的收益,他们有不同的扣除额和信用参与他们的计算,然而,收入和营业收入是必不可少的,在分析一个公司是否表现良好。
收入是指公司销售商品或服务所产生的收入总额。指在扣除经营活动等费用前所产生的金额。收入通常被称为“顶线”,因为它位于损益表的顶部。因此,当一家公司被称为“顶线增长”时,就意味着该公司的收入——它所获得的资金——正在增长。
收入通常也被称为净销售额。从技术上讲,净销售额是指收入减去所购商品的任何退货。
收入或净销售额仅指与业务有关的收入(相当于个人的收入)。例如,如果公司有其他投资收入来源,则该收入不被视为收入,因为它不是主要业务的结果。任何额外收入在资产负债表和财务报表中单独核算。
收入,如我们所说,是指扣除任何成本或费用之前的收入。相比之下,营业收入是一家公司扣除营业费用后的利润,营业费用是经营日常业务的成本。营业收入有助于投资者通过剔除利息和税金,将公司经营业绩的收益分离出来。
营业费用包括销售、一般及;管理费用(SG&;A) 折旧和摊销。营业收入不包括在其他公司的投资所得或营业外收入、税金和利息支出。也不包括:任何特殊或非经常性项目,如为诉讼和解支付的现金。
营业收入也可以从毛利中扣除营业费用计算;毛利润是总收入减去销货成本(COGS)。
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一家公司的收入和营业收入最终可能会成为两个截然不同的数字。
下面是一个突出显示营业收入和收入的例子,以说明这两个数字之间的差异。损益表是J.C.Penney截至2017年底的损益表,如其10K年度报表所示。请注意:
总而言之:J.C.Penney的营业收入为1.16亿美元,总收入为125亿美元。仅此一项,125亿美元的收入在一开始看起来就令人印象深刻,但如果算上费用,营业收入只有1.16亿美元。另外,你会注意到公司的净收入,即实际利润,也就是所谓的底线,实际上是负的1.16亿美元。
换句话说,J.C.Penney扣除未偿债务的利息后,今年亏损1.16亿美元。正是偿还了那笔债务才使它处于亏损状态。即便如此,收入数字和营业收入数字之间的差距仍然惊人。
这两个数字之间的差异说明了为什么分析财务报表具有挑战性。这就是为什么在投资前,你需要考虑多个指标来计算公司的盈利能力。如果你仅仅考虑一下Penney的收入,它似乎可以毫无问题地支付3.25亿美元的利息。但当你看到它的营业收入有多少时,你就会意识到,这家公司可能很容易被它的服务义务压得喘不过气来,在购买它的股票之前需要考虑一些事情。
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