什么是年度投资组合再平衡计划，为什么需要？当你第一次构建投资组合时，资产会根据你的投资目标、风险承受能力和时间范围进行平衡。然而，这种被称为“权重”的平衡可能会随着时间的推移而改变，这取决于每个细分市场的表现。如果一个细分市场的增长速度快于其他细分市场，那么你的投资组合最终将在该领域变得过重，可能不再符合你的目标。

重新平衡投资组合可以避免这种过重的情况，随着时间的推移，保持你想要的权重。这是一个重要的步骤，每年检查您的投资组合自己或与您的财务顾问，以确定什么，如果有的话，需要重新平衡到明年。根据市场的波动性，你可能需要一年不止一次的重新平衡(阅读更多关于重新平衡投资组合以保持正轨的信息。）

年度投资组合再平衡计划的工作原理

最简单的形式是，再平衡策略将通过抛售增长快于其他部分的任何部分，并使用收益购买其他投资组合部分的额外部分，来维持投资组合的原始资产配置。例如，假设您创建了一个由50%的股票、40%的债券和10%的现金组成的投资组合。如果股票以每年10%的速度增长，债券以每年5%的速度增长，股票很快就会占到投资组合的50%以上。

再平衡策略将要求抛售股票投资组合中的超额增长，并将收益定向到债券和现金部门，以保持原始资产比率。这一策略还利用了在价格较高时抛售表现较好的细分市场，在价格较低时买入其他细分市场，从而随着时间的推移提高了整体回报。

当市场波动时，再平衡可能最为有效，因为投资组合将赢家股票套现，并以折扣价买进定价偏低的股票。一些再平衡策略比其他策略更为严格：如果某个部门的投资组合超过权重5%，则可以进行再平衡，而另一个部门可能允许超过权重10%。

房地产规划与税收

在你重新平衡你的投资组合的同时，你可能还想以此为契机，为房地产规划的目的作出调整。例如，《建立每个社区促进退休（保障）法》规定，继承的个人退休账户的某些非配偶受益人必须在个人退休账户持有人死亡后第10个日历年年底前领取分配。

这意味着您的受益人可能会受到意外高税收法案的影响，这取决于他们何时进行分配以及继承的个人退休账户的整体价值。如果你的目标之一是将你的投资组合资产留给你的配偶、子女或其他受益人，以便在你去世时为他们提供生活保障，那么你需要根据你的投资组合和退休资产的结构，了解并计划他们可能遇到的税务后果。

考虑一下成本

再平衡也可以以更频繁的周期性间隔进行，比如每季度或每六个月进行一次，而不管市场状况如何。然而，投资组合再平衡的频率越高，佣金或交易成本就越高。此外，一些投资托管人可能会限制每年将资金从一个基金或资产类别转移到另一个基金或资产类别的次数。

降低费用的一种方法是聘请最近出现的机器人顾问。这些自动化服务执行基本的资金管理杂务，比如投资组合的重新平衡，只需花费人力顾问的一小部分成本。现在消费者可以使用几种，他们的资产基础正在迅速增长(请阅读更多有关robo advisors是否真正符合您的最佳利益的信息。）

再平衡的另一个考虑因素是，对于应税账户，任何以盈利**的投资都要缴纳资本利得税。

底线

再平衡基本上就是管理风险。例如，如果你原来的投资组合是由60%的股票和40%的债券组成，在一个强劲的股票市场中，股票增长（而且没有再平衡），这个比例可能变成90:10。这样一个以股票为主的投资组合缺乏多样性，风险更大。对于那些风险承受能力强、风险范围长的人来说，这可能是好事，但对于那些想在未来一两年退休的人来说，这可能是坏事。

投资组合再平衡可以帮助你保持原有的资产配置，降低风险。随着时间的推移，它还可以以较少的波动性提高投资组合的整体回报。大多数资金管理服务、共同基金公司和可变年金运营商都提供这种服务，有时是免费的。有关再平衡如何帮助您的投资组合的更多信息，请咨询您的财务顾问。