什麼是年度投資組合再平衡計劃，為什麼需要？當你第一次構建投資組合時，資產會根據你的投資目標、風險承受能力和時間範圍進行平衡。然而，這種被稱為“權重”的平衡可能會隨著時間的推移而改變，這取決於每個細分市場的表現。如果一個細分市場的增長速度快於其他細分市場，那麼你的投資組合最終將在該領域變得過重，可能不再符合你的目標。

重新平衡投資組合可以避免這種過重的情況，隨著時間的推移，保持你想要的權重。這是一個重要的步驟，每年檢查您的投資組合自己或與您的財務顧問，以確定什麼，如果有的話，需要重新平衡到明年。根據市場的波動性，你可能需要一年不止一次的重新平衡(閱讀更多關於重新平衡投資組合以保持正軌的資訊。）

年度投資組合再平衡計劃的工作原理

最簡單的形式是，再平衡策略將透過拋售增長快於其他部分的任何部分，並使用收益購買其他投資組合部分的額外部分，來維持投資組合的原始資產配置。例如，假設您建立了一個由50%的股票、40%的債券和10%的現金組成的投資組合。如果股票以每年10%的速度增長，債券以每年5%的速度增長，股票很快就會佔到投資組合的50%以上。

再平衡策略將要求拋售股票投資組閤中的超額增長，並將收益定向到債券和現金部門，以保持原始資產比率。這一策略還利用了在價格較高時拋售表現較好的細分市場，在價格較低時買入其他細分市場，從而隨著時間的推移提高了整體回報。

當市場波動時，再平衡可能最為有效，因為投資組合將贏家股票套現，並以折扣價買進定價偏低的股票。一些再平衡策略比其他策略更為嚴格：如果某個部門的投資組合超過權重5%，則可以進行再平衡，而另一個部門可能允許超過權重10%。

房地產規劃與稅收

在你重新平衡你的投資組合的同時，你可能還想以此為契機，為房地產規劃的目的作出調整。例如，《建立每個社群促進退休（保障）法》規定，繼承的個人退休賬戶的某些非配偶受益人必須在個人退休賬戶持有人死亡後第10個日曆年年底前領取分配。

這意味著您的受益人可能會受到意外高稅收法案的影響，這取決於他們何時進行分配以及繼承的個人退休賬戶的整體價值。如果你的目標之一是將你的投資組合資產留給你的配偶、子女或其他受益人，以便在你去世時為他們提供生活保障，那麼你需要根據你的投資組合和退休資產的結構，瞭解並計劃他們可能遇到的稅務後果。

考慮一下成本

再平衡也可以以更頻繁的週期性間隔進行，比如每季度或每六個月進行一次，而不管市場狀況如何。然而，投資組合再平衡的頻率越高，佣金或交易成本就越高。此外，一些投資託管人可能會限制每年將資金從一個基金或資產類別轉移到另一個基金或資產類別的次數。

降低費用的一種方法是聘請最近出現的機器人顧問。這些自動化服務執行基本的資金管理雜務，比如投資組合的重新平衡，只需花費人力顧問的一小部分成本。現在消費者可以使用幾種，他們的資產基礎正在迅速增長(請閱讀更多有關robo advisors是否真正符合您的最佳利益的資訊。）

再平衡的另一個考慮因素是，對於應稅賬戶，任何以盈利**的投資都要繳納資本利得稅。

底線

再平衡基本上就是管理風險。例如，如果你原來的投資組合是由60%的股票和40%的債券組成，在一個強勁的股票市場中，股票增長（而且沒有再平衡），這個比例可能變成90:10。這樣一個以股票為主的投資組合缺乏多樣性，風險更大。對於那些風險承受能力強、風險範圍長的人來說，這可能是好事，但對於那些想在未來一兩年退休的人來說，這可能是壞事。

投資組合再平衡可以幫助你保持原有的資產配置，降低風險。隨著時間的推移，它還可以以較少的波動性提高投資組合的整體回報。大多數資金管理服務、共同基金公司和可變年金運營商都提供這種服務，有時是免費的。有關再平衡如何幫助您的投資組合的更多資訊，請諮詢您的財務顧問。