本周早些时候，股票交易应用程序Robinhood宣布将在2019年初向用户提供一项新功能：一个没有任何附加费用的支票和储蓄账户。但在该功能受到强烈批评后，该公司似乎已经回过头来，表示计划“在我们准备启动现金管理计划时，与监管机构密切合作。”

该公司成立于2014年，允许用户免费在美国证券交易所上市的公司进行股票交易。一年后，它的用户群已经发展到“数十万”客户，他们在平台上“转移了10亿美元”。今年早些时候，它推出了一项新功能，允许用户交易加密货币，据报道，它还开始与监管机构对话，提供储蓄账户等其他银行产品。

这一领域有着相当多的监管，彭博社当时指出，大多数金融初创公司通过与现有银行和许可证持有人合作来解决这一问题。本周早些时候，Robinhood推出了它的新功能：一种诱人的储蓄和支票功能，与万事达借记卡一起提供，无需ATM、会员、透支、交易或其他费用。这一切都伴随着3%的巨大利率——远高于全国平均水平0.08%——尽管它显然会根据经济的健康状况而波动。Robinhood还表示，该功能将由证券投资者保护公司（SIPC）而不是联邦存款保险公司（FDIC）投保。

问题是，显然没有人告诉SIPC发生了这种情况，虽然这些账户看起来像银行账户，但事实并非如此。像SIPC和FDIC这样的公司为那些在失败时将资金投入证券或银行的人提供了相当大的保护(FDIC是在大萧条之后成立的，SIPC是在1969-1970年的经济衰退之后成立的。）SIPC首席执行官斯蒂芬·哈贝克（Stephen Harbeck）告诉TechCrunch，“罗比尼奥将为其账户购买证券，并与客户分享一部分收益”，而这不是他们所涵盖的内容。哈贝克还告诉彭博社，如果该公司提前向他们提供该功能，他“对此表示严重关切”

分析师们没有那么仁慈：CNBC报道称，瑞银分析师Brennan Hawken称这是一种“潜在的风险策略，与实际银行业务非常接近，因此可能会受到监管机构的审查”，而且账户“看起来更像货币市场基金”，而不是银行账户，用户可能会体验到“产品内外的摩擦”。但霍肯还指出，罗比霍德正在投资美国国债（目前利率为2.7%），并可能与ATM零售商达成了一些协议，为消费者带来收入，以维持3%的利率。

在遭到强烈反对后，罗比尼奥删除了他们的介绍性博客文章，并发表了联合创始人拜朱·巴特（Baiju Bhatt）和弗拉德·特内夫（Vlad Tenev）的新博客，称虽然他们对该产品的反应“感到兴奋和谦卑”，但他们“意识到该公告可能会引起一些混乱，并表示，他们计划“在我们准备启动现金管理计划时与监管机构密切合作”，并“改进”该计划的营销方式。

这项新的“现金管理计划”到底是什么样子尚不清楚。罗比尼奥的发言人拉维尼亚·奇里科（Lavinia Chirico）没有回应有关评论和澄清该功能的未来可能会是什么样子的请求，也没有回应该公司正在与哪些监管机构对话。该公司目前正在接受一份“现金管理”候补名单的报名，但关于这一名单的细节仍然很少。注册电子邮件上的细则简单地说，这将是其经纪账户的一项新增功能，“不会是一个单独的账户或银行账户”，并说它“一旦开始运作，将提供有关现金管理计划的更多信息。”

更新日期：美国东部时间2018年12月16日上午9:20：本文的早期版本指出，SIPC成立于大萧条之后。事实上，它成立于1969年经济衰退后的1970年。