一个经济体的货币供应量通常分为四个部分——M0、M1、M2和M3。M1货币供应量是对流通货币总量的衡量。它包括M0，即纸币和硬币，以及公开持有的支票账户。M1货币的其他形式有：旅行支票、自动转账服务账户和信用社账户。经济学家经常使用M1货币供应量作为通货膨胀的指标。

在美国，M1是美联储向商业银行发行的用于存款和贷款的货币。流通中的货币总量常常影响经济活动的流动。经济学家通常将M1与M2和M3货币供应量计量结合使用，以衡量流通中的货币数量。M2由M1加上储蓄账户组成。M3货币供应量包括M2加上大量商业存款。

美联储经常操纵M1货币供应量来控制通货膨胀。如果美联储发行或印钞过多，结果就是通货膨胀和物价上涨。商品和服务价格的上涨通常会减少消费者的支出和企业主的收入损失。

通常用来对抗通货膨胀的一个常见解决办法是减少货币供应量。实际上，美联储停止了印钞。总体而言，减少货币供应量的目标是降低通货膨胀和物价。

许多经济学家认为，在不降低通胀的情况下，降低货币供应量可能会损害整体经济。通常情况下，减少M1货币供应量不仅会降低通货膨胀和价格，而且往往会降低消费者的购买力。由于可花的钱越来越少，许多消费者通常只会购买他们需要的商品和服务。

在操纵货币供应的同时，美联储经常提高利率以控制通货膨胀。通常，美联储只有在认为价格上涨足以导致通胀时才会调整利率。加息通常试图减少流通中的货币数量。根据经济情况，这一利率增幅通常为1%或更低。如果美联储大幅提高利率，可能会导致消费者和企业的借款减少。

与M1货币供应量减少一样，提高利率可能会减少消费者支出，阻碍商业活动。当利率上升时，许多消费者和企业主往往不会购买他们想要的商品，因为借钱的成本太高。