当金融市场突然遭受严重损失，或者当投资者对金融部门或整个经济失去信心时，就会发生金融危机。在金融危机期间的经济中，人们常常不得不面对通货膨胀或通货紧缩。贷款通常变得更加严格，这导致失业率上升。金融危机期间经济普遍疲软甚至可能导致政治不稳定。

通常，银行处于金融危机的中心，因为消费者和企业严重依赖银行信贷来支付短期支出，而储蓄者则依赖银行存款收入来为退休年创造收入。当一家银行经历了一段时间的快速增长后，由于经济放缓而出现大量贷款违约时，金融危机往往就开始了。银行减少新贷款以减少进一步损失，这意味着企业无法获得为产品开发和公司扩张融资所需的贷款。企业停止招聘是因为扩张计划必须暂停，削减现有工作岗位以节省资金，并试图建立现金储备以抵消可用信贷的损失。。

在金融危机期间，银行通过减少消费者贷款来应对失业对经济的影响，因为失业率上升通常会导致更高的贷款违约率。当购房者变得稀缺时，试图出售房屋的业主开始降低其要价，这导致通货紧缩，因为价格总体上开始下降。价格下跌导致生产放缓，因为人们有多余的现金，但生产放缓往往导致失业率上升。在金融危机期间的通缩经济中，储蓄者增加了消费能力，但由于高失业率，越来越多的人没有收入。。

金融危机期间的经济也可能经历快速通胀，因为投资者对政府失去信心，也失去了通过增税来偿还债务的能力。投资者要求政府债券获得更高的回报，这推高了其他类型投资以及大宗商品的利率。物价上涨意味着消费者的消费能力下降，将收入的较高比例用于基本需求，如食品和住房，而不是奢侈品。

有时，金融危机可能影响整个世界，因为国家经济因货物进出口而相互交织。缺乏流动性的国家减少进口，这意味着其他贸易伙伴失去收入，不得不减少支出。金融危机可能在自由市场经济中产生多米诺骨牌效应，只有采取孤立主义经济政策的国家才能避免全球经济危机的破坏性影响。