生存偏差是指在分析过程中，把注意力集中在成功的过程或例子上，而忽略或淡化失败的过程或例子。最常见的结果是得出过于乐观或积极的结论。在金融环境中，这通常需要进行分析，将失败且不再存在的公司或基金排除在外。

在金融领域，最常见的生存偏差形式包括跟踪过去的投资，尤其是共同基金。例如，一家公司可能会推出100只共同基金。五年后，由于业绩原因，它可能已经完全放弃了其中25只基金，或者将它们与其他基金合并。这是正常的行为，因为大多数金融公司认为保持一只表现一贯不佳的基金开放几乎没有意义。

当该公司提供显示其过去五年业绩的数据时，问题就出现了。一个平均数字很可能只包括剩下的75只基金，因为自然没有完整的五年数据可用于25只已被放弃的基金。这意味着平均水平更倾向于表现良好的基金。

这可能会产生极大的误导，因为投资者看到这个数字时，可能会期望在未来五年获得类似的投资回报。事实上，这些投资很可能表现不佳，因为该公司将继续推出一些表现不佳的基金。一些估计表明，生存偏差可能意味着整个共同基金行业的业绩估计被平均夸大了近一个百分点。

还有一点值得商榷的是，一些股票市场指数容易产生生存偏差。例如，一个指数可以追踪特定市场上最大的100家公司。考虑到公司规模的变化，本清单将不时修订。在许多情况下，退出名单的公司会因为股价下跌而“缩水”。

这意味着在任何特定时刻，该指数都不太可能反映表现特别糟糕的股票。这种生存偏差意味着该指数的整体走势可能比整个市场的走势更为积极。这种影响不像共同基金那样明显，因为在相关股票下跌之前，一些负面表现确实出现在指数中。出于这个原因，一些经济学家认为股票市场指数不应该被归类为具有生存偏差。。