什么是货币风险管理？(currency risk management?)
货币风险管理是一套策略和程序，用于最大限度地减少与汇率变化相关的损失。第一步是尽量减少公司对全球汇率的依赖，以维持其偿付能力。其次，该公司可能会将其投资持有的不同货币多样化，以缓冲自身的系统性风险。最后，公司可以使用货币远期和掉期等衍生金融产品来对冲任何剩余的非系统性风险。。
货币风险是一种直接危及国际企业财务健康的市场风险。另一种被称为外汇风险的风险是，当汇率发生变化，公司被迫在不利条件下买卖货币时，就会发生损失。一个例子是，为了开发新市场，以外币贷款。如果外币走强，母公司可能需要花费比预期更多的本币来偿还债务。。
在货币风险管理中，将资产和负债货币之间的差异降至最低至关重要。在利率较低的国家寻求贷款，在利率较高的国家进行投资，这可能很有诱惑力，尤其是在当前汇率有利的情况下。然而，除非一家公司拥有支持这种猜测的全球业务，否则这样做是危险的，可能会使该公司面临不必要的利率风险。
另一个需要管理的常见货币风险是通货膨胀风险。如果一家公司持有外币投资，并且依赖于这些投资产生的现金流，那么如果外币突然贬值，该公司的财务实力将受到阻碍。避免这种情况的一个有效方法是投资于各种浮动汇率的经济体，从而分散风险。另一种货币风险管理方法是投资于货币与母公司货币挂钩的经济体。这将允许两种货币一起波动。。
如果货币风险不能通过规避或多样化来最小化，那么有很多衍生产品可用于货币风险管理。货币互换和远期都可以用来锁定当前汇率，以对冲短期和长期风险。结合看涨期权和看跌期权，产品可以根据任何企业的外汇策略进行定制。与其他衍生产品一样，用于最小化货币风险的产品可能非常昂贵且复杂。。
- 发表于 2022-02-07 04:54
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- 分类：商业金融
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