由美国国会颁布的《1933年证券法》首次将证券的发行纳入联邦监管。证券可以被定义为股票、债券、共同基金和其他此类投资。该法案是富兰克林-德拉诺-罗斯福总统新政的一部分，是1929年市场崩溃引发大萧条的直接结果。在此法案之前，证券的监管是由各州政府处理的。该法也被称为《证券真相法》、《联邦证券法》或《1933年法》。它是由美国证券交易委员会（SEC）执行的。

在1929年的崩溃之后，许多人开始相信，管理证券的州法律，或所谓的蓝天法律，不足以保护未来的经济灾难；联邦政府将不得不进行干预。为了这一努力，罗斯福总统组建了一个智囊团，不仅是为了制定证券法规，而且是为了制定一系列进步的立法，他称之为新政。作为该顾问团的一员，本杰明-V-科恩和托马斯-科兰在詹姆斯-兰迪斯的帮助下制定了《1933年证券法》。兰迪斯后来成为1934年新成立的证券交易委员会的主席。

实际上，《1933年证券法》的作用是使向投资者发行证券的过程更加透明。发行人必须经过注册程序并满足其他标准，才能合法销售证券。注册程序要求发行人披露关于发行公司以及正在发行的证券的信息。这些法规的目的有两个：为投资者提供足够的证券信息，以做出明智的投资，并阻止欺诈性的证券销售。

根据1933年法案第144条，一些受限制的证券可以不经登记而出售。这通常包括发生在美国境外的交易。某些证券也可以根据S条例获得安全港，这意味着它们可以免于接受第5条所列的登记要求。这些通常包括由外国政府支持的证券。

在《1933年证券法》通过成为法律后不久，国会通过了《1934年证券交易法》。根据这项法律，美国证券交易委员会的成立是为了执行《1933年法案》。1933年的证券法最初是由联邦贸易委员会执行的。1934年证券交易法》的通过也是为了建立对二级或一般公众的证券交易的监管。