第1部分第1部分，共3部分：远期合同会计

1. 1认可远期合同。这是买卖双方之间的合同。卖方同意将来以他们今天同意的价格出售商品。卖方同意在未来交付该资产，买方同意在未来购买该资产。在指定的未来日期之前，不会进行物理交换。本合同必须在签署时立即说明，并在实物交换发生之日再次说明。例如，假设卖方同意在3个月内以12000美元的价格向买方出售粮食，但粮食的当前价值仅为10000美元。在一年内，当交易发生时，谷物的市场价值为11000美元，因此最终，卖方在销售中获利1000美元。谷物的现价是10000美元。谷物的远期汇率或未来价值为12000美元。

2. 2.从卖方的角度在资产负债表上记录合同日期的远期合同。在等式的负债方面，你可以将资产负债计入即期汇率。然后，在等式的资产方面，你将从应收资产中扣除远期利率。最后，借记或贷记对销资产可以解释即期汇率和远期汇率之间的差额。你可以借记或减少对冲资产账户以获得折扣和贷记，或增加对冲资产账户以获得溢价。根据上面的例子，卖方将资产负债账户贷记10000美元。他承诺今天出售他的粮食，今天价值1万美元。但是，他将获得12000美元的粮食。因此，他将12000美元的应收资产记入借方。这就是他将得到的报酬。为了计算2000美元的溢价，他将2000美元记入对冲资产账户。

3. 3.从买方的角度在资产负债表上记录合同日期的远期合同。在等式的负债方面，你可以按远期利率的金额贷记应付合同。然后你将即期汇率和远期汇率之间的差额记录为对销资产账户的借方或贷方。在等式的资产方面，你可以用即期汇率借记应收资产。根据上面的例子，买方会将12000美元的应付合同记入贷方。然后，他将从对冲资产账户中扣除2000美元，以计算即期汇率和远期汇率之间的差额。然后他将从应收账款中扣除1万美元。

4. 4从卖方的角度，在商品交换之日，在资产负债表上记录远期合同。首先，你结清你的资产和负债账户。在负债方面，按合同日期的即期价值借记资产负债。在资产方面，按远期利率贷记应收合同，按即期利率和远期利率之差借记或贷记对销资产。使用上面的例子，在负债方面，你将借记10000美元的资产负债。在资产方面，你可以将应收合同贷记12000美元，然后将对冲资产账户贷记2000美元，即即期汇率和远期汇率之间的差额。

5. 5.从卖方的角度确认所售商品的任何收益或损失。确定商品的当前市场价值。这是其在买卖双方进行实物交换之日的价值。接下来，用远期利率借记或增加你的现金账户。然后根据商品的当前市场价值贷记或减少你的资产账户。最后，通过资产账户的借方或贷方确认收益或损失，即远期利率和当前市场价值之间的差额。在上面的例子中，粮食在实物交换日的当前市场价值为11000美元。首先，卖方必须在合同金额的基础上增加现金，这样他就可以借记现金12000美元。接下来，他必须通过记录11000美元的信用额度，将资产账户按当前市场价值减少。然后，为了确认1000美元的收益（即当前价值11000美元，减去即期汇率10000美元），他将在资产账户上记录1000美元的贷方。

6. 6从买方的角度，在商品交换之日，在资产负债表上记录远期合同。首先，你结清你的资产和负债账户。在负债方面，按远期汇率借记应付合同，按即期汇率和远期汇率之间的差额借记或贷记对冲资产。在资产方面，按合同日期的即期汇率计算的应收信贷资产。根据上面的例子，在负债方面，买方将借记12000美元的应付合同，贷记2000美元的对冲资产账户。在资产方面，他将应收资产贷记1万美元。

7. 7.从买方的角度确认所售商品的任何收益或损失。按远期利率的金额减少或贷记现金账户。然后，将远期利率和当前市场价值之间的差额记录为现金账户的额外贷记或借记。最后，根据商品的当前市场价值增加或借记资产账户。在上面的例子中，买方将借记现金12000美元。市场价值11000美元和远期利率12000美元之间的差额是1000美元。他们的买家损失了1000美元，所以他将记录一笔1000美元的现金借记。接下来，他将从资产账户中借记11000美元。

第2部分第2部分，共3部分：理解远期合同

1. 1了解远期合同的定义。远期合同是买卖双方在未来某一日期以特定价格交付商品的协议。商品在未来日期的价值是通过对汇率的合理假设来计算的。农民使用远期合同来消除粮食价格下跌的风险。远期合同也用于使用外汇的交易中，以降低因汇率变化而遭受损失的风险。

2. 2了解衍生工具的含义。衍生工具是一种证券，其价格基于或衍生自其他东西。远期合同被视为衍生金融工具，因为商品的未来价值来自于商品的其他信息。远期合约商品的未来价值来自当前市场价值或现货价格以及无风险回报率。

3. 3.学习套期保值的含义。在投资中，对冲意味着最小化风险。在远期合约中，买方和卖方通过提前锁定商品价格，试图将损失风险降至最低。买家锁定价格，希望最终支付的价格低于商品当前的市场价值。卖方用远期合约对冲风险，以防价格下跌。

第3部分第3/3部分：远期合同谈判

1. 1了解多头仓位和空头仓位之间的差异。同意购买商品的一方承担多头头寸。同意出售商品的一方承担空头头寸。处于多头位置的买方是在商品价格上涨高于预期时受益的人。如果商品价格上涨，处于空头位置的卖方将面临损失。

2. 2了解即期价值和远期价值之间的差异。现货价值和远期价值都是商品买卖价格的报价。两者之间的差异与商品的结算和交付时间有关。远期合同的双方都需要知道这两种价值，以便准确地说明远期合同。即期汇率是相关资产的当前市场价值。如果今天售出，它就是商品的价值。例如，以现货价格出售粮食的农民同意立即以当前价格出售粮食。远期利率是合同中约定的未来价格。例如，假设上例中的农民想要签订远期合同，以对冲粮食价格下跌。他可以同意在六个月内以商定的远期汇率将粮食卖给另一方。到了出售的时候，谷物将按照约定的远期汇率出售，尽管在这六个月期间即期汇率会出现波动。

3. 3了解现货价值和远期价值之间的关系。即期汇率可用于确定远期汇率。这是因为一种商品的未来价值部分基于其当前价值。用于确定远期价值的另一个因素是无风险利率。无风险利率是指商品在零风险下的预期价值变化率。它通常以三个月期美国国库券的当前利率为基础，这被认为是最安全的投资。