远期利率是投资者在购买期货合约时为股票或其他证券支付的利率。买家基本上是锁定在现在的价格,以便在以后购买商品、货币、股票或其他资产。买卖双方都在做出法律承诺,在未来的特定日期完成销售交易。
例如,一个农民想要确保他收获小麦的价格。农民可以在收获前向投资者提供期货合约。当投资者购买该合同时,投资者锁定了价格,农民也锁定了价格。当小麦收获较晚时,合同所有人有义务按照合同中列出的远期利率购买小麦。
远期利率通常由几个因素决定。这些因素可能包括卖家维持待售商品所有权的成本、商品的预期升值以及供求关系。当提供远期利率时,买方和卖方都在对所出售资产的价格进行预测。
如果价格上涨,卖方在以远期利率购买资产时会得到便宜货。相反,如果资产价格下跌,卖方将通过使用远期利率出售资产获得更大的利润。因此,参与期货合约有时被称为对冲。
期货合同是具有法律约束力的协议。期货合同将列出资产的利率或价格,通常包括出售日期。远期利率通常只在特定时间内有效。投资者必须在允许的时间范围内购买,以获得合同中列出的远期利率。
必须履行列出远期利率的期货合同。然而,期货合约的持有人确实有选择权。如果买方不希望购买资产,买方可以将合同出售给其他投资者。期货合约可以在大多数交易所买卖。
大型机构投资者最常使用期货合约。个人投资者也可以参与期货合约。如果在合同中列出的销售日期之前无法出售,小投资者必须做好履行合同的准备。无论商品价格在合同到期前发生什么变化,买卖双方都必须准备好接受合同中列出的价格。
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