(註:本基本面分析的作者是一位財務作家和投資組合經理。他和他的客戶擁有VZ和NFLX的股份。)
威瑞森通訊公司(Verizon Communicati*** Inc.)可能對收購Netflix Inc.有戰略利益,而且機會之窗可能正在關閉。美國T-Mobile公司(TMUS)在其T-Mobile一家計劃中提供免費的Netflix服務,這是一個明智之舉。這是一個聰明的舉措,可能有助於將使用者從Verizon和AT&;T公司(T)。
但在AT&T的角落裡,是時代華納(TimeWarner)的懸而未決的交易,Verizon可能會留下這筆交易。如果Verizon收購Netflix,它將能夠解決一些長期遺留問題,恢復增長,引入內容,從而將自己定位為內容交付領域的領導者。
過去三年,Verizon股價一直在掙扎,下跌了近3%,而標準普爾500指數上漲了近26%。而T-Mobile則飆升了近102%。Verizon/Netflix的交易可能會重振缺失的增長部分,並提振Verizon苦苦掙扎的股票。
YCharts提供的VZ資料
最近T-Mobile的宣佈說明瞭為什麼Verizon需要在內容收購方面迅速行動,以及為什麼它可能具有戰略重要性。它將使Verizon成為內容創作和內容交付的主要參與者。如果Verizon試圖收購Netflix,它將把急需的內容帶到現有的產品組閤中,同時將Netflix整合到一個捆綁包中,為其無線和FiOS使用者提供服務。
這一潛在的收購也可能有助於恢復近年來從威瑞森手中滑落的營收增長。間接地,它還將允許Verizon在T-Mobile使用者面前搶先一步,因為T-Mobile使用者現在也將使用Netflix。
根據Statisa網站的資料,到2020年,美國將有近1.8億使用者使用**觀看影片內容。此外,Statisa估計,美國將有約1.242億使用者透過平板電腦觀看影片。透過裝置進行影片業務的機會有著清晰的增長軌跡,Verizon將能夠與Netflix一起為其無線和FiOS客戶提供服務計劃。
Statista還估計,到2020年,智慧**的影片普及率有望達到74%,在流媒體裝置上觀看影片和內容的趨勢正在升溫。由於下一代無線技術將提供更高的速度,5G也有望幫助提高影片收視率。
Netflix的市值約為800億美元,企業價值近820億美元,對Verizon來說,收購Netflix並不便宜。Verizon已經擁有近1200億美元的長期債務,但由於市值為1930億美元,Verizon可以用其股權作為貨幣,併為Netflix做現金和股權交易,讓投資者用Verizon的股票和現金換取Netflix。Verizon可能會發行債券以獲得現金部分,因為目前其現金、短期和長期投資僅為55億美元。
按YCharts列出的VZ現金和短期投資(季度)資料
從戰略上講,Verizon收購Netflix將為Verizon解決許多問題。首先,它將解決公司的增長問題,多年來,公司收入一直難以實現同比增長。其次,它將解決Verizon在內容獲取方面的競爭,Verizon一直在慢慢落後於AT&T。最後,它有可能為Verizon帶來更多的訂戶,並使其在國際上佔據一席之地。
這樣的交易對Verizon來說將是一個重大舉措,但它將解決許多遺留的增長問題。它還將把Verizon提升到另一個競技場,並將真正堅持到T-Mobile。
邁克爾·克萊默是莫特資本管理有限責任公司(Mott Capital Management LLC)的創始人,註冊投資顧問,也是該公司積極管理的長期主題增長投資組合的經理。克萊默通常購買和持有股票的期限為3至5年。點選這裡檢視克萊默的個人簡歷和他的投資組合。所提供的資料僅作教育用途,並不擬就**或購買任何特定證券、投資或投資策略作出要約或招攬。投資涉及風險,除非另有說明,否則不提供擔保。在實施本文討論的任何策略之前,請務必首先諮詢合格的財務顧問和/或稅務專業人員。根據要求,顧問將提供過去12個月內提出的所有建議的清單。過去的表現並不代表未來的表現。
...歌錢包(現在的安卓支付系統)是新的,AT&T,Sprint和Verizon都阻止訪問它。原因是什麼?它與一個類似的應用程式競爭,他們都有股份。 2012年,Verizon阻止人們使用栓系應用程式。透過連線,您可以將**的資料連...
...都是暫時的,尤其是流媒體服務上的電影和電視節目。像Netflix、Hulu、Amazon Prime Video、HBO Max、Peacock等流媒體服務商在有限的時間內購買電影和電視節目的流媒體播放權。 如果流媒體服務想要更新這些許可權,則需要另一個協商...
...的說法,資料去優先順序化是出於維護網路效能的需要。Verizon在2017年重新引入了無限資料計劃,不久之後,它實施了影片質量限制和資料去優先順序化。用這麼多的話來說,Verizon聲稱此舉是必要的,因為網路無法處理無限使用...
...第九次重新觀看奇蹟電影宇宙的地方。迪士尼Plus無法與Netflix的新節目和新電影相抗衡,每隔一個月就會出現新的流媒體(包括HBO Max和Peacock),Fortnite和TikTok之類的東西也吸引了人們的注意力。有一個迪斯尼+(disneyplus)可能成...
近幾個月來,Verizon的Netflix平均速度大幅下降,這加劇了人們對FiOS提供商可能有意放慢與流媒體影片服務的連線速度的擔憂。Netflix在其對ISP的月度評級中表示,Verizon在一月份的平均值降至1.82Mbps。這比10月份的2.2Mbps有所下降,...
...在美國黃金時段影片觀看時間。 Verizon的執行長不失時機地宣佈,公司有望達成類似的協議。今天上午,Verizon執行長Lowell McAdams在CNBC上透露,Netflix和Verizon已經進行了近一年的談判,他預計很快就會敲定...
...洋溢的部落格文章,批評康卡斯特(Comcast)和威瑞森(Verizon)等網際網路服務提供商要求其公司支付互聯費用,以確保其資料以速度和質量送達客戶。”一些大的網際網路服務提供商正在收取通行費,因為他們能夠有效地控制...
...者,使其接近合併前的TWC,至少在寬頻領域如此。然而,Verizon在其盈利報告中只統計了約600萬FiOS網際網路使用者和500萬FiOS影片使用者。CenturyLink報告了600萬寬頻使用者,Charter統計了430萬“網際網路”使用者和420萬“影片”使用...
Verizon在與Netflix的口水戰中不斷升級,今天它發表了一篇博文,認為流媒體電視提供商是造成網際網路“擁塞”的真正原因,這給它的客戶帶來了效能問題。此前,Netflix曾向其客戶傳送資訊,指責Verizon的網路擁塞,在Verizon提出...