折算價值

折算價值是指一個組織為履行其養老金義務而一次性支付的估計成本。退休員工可以選擇一次性支付或定期支付養老金。養老金計劃根據折算價值進行支付，折算價值用今天的美元計算。根據死亡率表，養恤基金的債務主要是長期利率和受益人預期壽命的乘積。...

什麼是折算價值(commuted value)？

折算價值是指一個組織為履行其養老金義務而一次性支付的估計成本。退休員工可以選擇一次性支付或定期支付養老金。養老金計劃根據折算價值進行支付，折算價值用今天的美元計算。根據死亡率表，養恤基金的債務主要是長期利率和受益人預期壽命的乘積。

關鍵要點

折算價值是指受益人有權透過養老金計劃在退休時一次性獲得的金額。
這一價值是根據包括受益人未來預期壽命在內的因素估計的。
養老基金經理必須計算折算價值，以確定其支付義務和準備金要求。
僱員也可以選擇按月領取養老金。
以折算價值或兌現你的養老金，特別是如果你這麼早這麼做，可能會離開你與某些稅收負債。

理解折算價值

公司提供一系列福利以吸引新員工並留住現有員工。這些津貼包括休假、獎金、佣金、員工股票購買計劃（ESPP）和養老金計劃。養老金計劃旨在允許僱主、僱員或雙方向由投資專業人士管理的投資組合供款（對僱員使用稅前美元）。

當員工退休時，他們有兩種選擇，即如何從退休金計劃中獲得資金。他們可以選擇定期的、固定的付款方式，這可以保證他們每月有一個收入來源，也可以從計劃中一次性獲得一筆錢。後一種選擇被稱為交換你的養老金或兌現它。這種一次性付款的價值稱為折算價值。

養老基金經理必須計算折算價值，以確定他們的支付義務和他們計劃的準備金要求。這個過程類似於計算資本預算專案的凈現值（NPV）。折算後的價值必然是一種估計。它是根據僱員退休的年齡、預期壽命和一次性付款投資的預期回報率計算的。因此，它是未來收益的現值。

這兩個因素都取決於對未來利率的假設。預期利率越高，所需金額越低，反之亦然。未來需要的錢越多，折算價值就越低，反之亦然。

折算價值的計算在很大程度上取決於所採用的利率假設。

特別註意事項

利率是員工選擇一次性付款或每月福利金額的關鍵因素。接受一次性付款的員工押註於獲得高於公司預測利率的投資回報。不管員工選擇什麼樣的選擇，在做一個堅定的決定之前，仔細分析資料總是一個好主意。

但是，如果一個員工在退休前離開公司，和其他人一起工作，會發生什麼呢？一些僱主可能會向個人提供保留養老金不變的選擇。但這是非常罕見的，因為它需要維護和支付一個帳戶的非僱員。

絕大多數人可能會要求員工要麼將養老金計劃中的金額轉入外部賬戶，要麼接受折算後的價值。當然，這應該是最後的手段，因為當個人提前兌現退休計劃時，可能會涉及稅收問題。

折算價值也可用於描述未來金融債務的凈現值。

折算值示例

讓我們用一個假設的例子來說明折算值是如何工作的。假設XYZ公司為其員工制定了固定福利計劃，員工D將於65歲退休，他們有權獲得養老金，該養老金將在其餘生中每年支付其最終工資的80%。根據目前的死亡率表，D員工預計可活到85歲。

自從他們開始在XYZ公司工作以來，公司就把D員工的一部分工資存入了養老基金，以備將來承擔這一責任。既然他們已經準備好退休並開始接受付款，那麼就有足夠的錢來產生他們餘生的預期付款流，前提是目前的投資回報率，並且不向基金支付額外款項。

這是折算值。僱員D可以繼續參加養老金計劃並領取款項，也可以選擇一次性提取折算價值。

發表於 2021-05-30 14:56
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分類：金融

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