絕對回報率是指一項資產在特定時期內所獲得的回報。這一指標著眼於一項資產(如股票或共同基金)在給定時期內實現的升值或貶值(以百分比表示)。
絕對回報不同於相對回報,因為它與特定資產的回報有關,不與任何其他衡量標準或基準進行比較。
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絕對回報是指一項投資獲得的資金量。也被稱為總回報,絕對回報衡量的是資產或投資組合所經歷的收益或損失,獨立於任何基準或其他標準。回報可以是正的,也可以是負的,並且可能被認為與其他市場活動不相關。
一般來說,共同基金尋求產生比同行、基金類別和整個市場更好的回報。這種型別的基金管理被稱為基金投資的相對收益法。資產的成功通常基於與選定基準、行業標準或整體市場表現的比較。
作為一種投資工具,絕對收益基金透過採用不同於傳統共同基金的投資管理技術來尋求正收益。絕對回報投資策略包括使用賣空、期貨、期權、衍生品、套利、槓桿和非常規資產。絕對收益與任何其他績效指標分開進行檢查,因此只考慮投資的收益或損失。
艾爾弗雷德·溫斯洛·瓊斯(Alfred Winslow-Jones)於1949年在紐約創立了第一隻絕對收益基金。近年來,絕對收益法基金投資已成為世界上增長最快的投資產品之一,更常被稱為對沖基金。
對沖基金不是一種特定的投資形式;它是一種以聯營體形式進行的投資,設立為有限合夥企業或有限責任公司(LLC)。對沖基金經理透過與外部投資者合作籌集資金。管理人使用這些資金進行投資,所依據的是隻涉及購買普通股等長期股權的已宣佈策略。
對沖基金可能專註於特定領域,如房地產或專利,也可能從事私人股本活動。儘管任何人都可以投資對沖基金,但參與者通常都是經過認可的老練投資者。
作為歷史例子,先鋒500指數ETF(VOO)在截至2017年12月31日的10年期內實現了150.15%的絕對回報率。這與同期的10年年化收益率8.37%不同。此外,由於標普500指數同期絕對收益率為153.07%,因此絕對收益率與相對收益率相差-2.92%。
...和債券的標準投資組合要複雜得多。 許多對沖基金追求絕對回報,而不是試圖擊敗標準普爾500指數(S&p500),因此必鬚根據具體策略相應地判斷業績。 同樣地,必須以與投資目標相一致的方式來衡量風險,可能包括風險價值...
...投資時,風險可分為以下幾種方式: 由波動率定義的絕對風險:由波動率定義的絕對風險可以很容易地透過標準差等常用度量進行量化。由於無風險資產通常在三個月或更短的時間內到期,因此波動率指標本質上是非常短期...
...估值方法 兩類估值模型 估值方法通常分為兩大類:絕對估值和相對估值。 絕對估值 絕對估值模型試圖僅基於基本面來發現投資的內在價值或“真實”價值。只看基本面就意味著你只關註一家公司的股息、現金流和增長率...
...的收益率變化一個基點(BPS),通常透過評估債券價格的絕對變化來確定這一點。換句話說,PVBP是指當收益率變化0.01%(一個基點)時債券的價格變化。對於所需收益率增加或減少一個基點,價格波動是相同的。 因為這種價格...
...當收益率可以稱為投資的百分比增長時,收益率可以稱為絕對美元數。收益率通常指的是年化數,回報率指的是投資的任何時期,可以是一年或兩年。 回報率也可以說是在假設基金的股息和資本利得被再投資的情況下,價值的...