長壽風險

長壽風險是指預期壽命和實際生存率超過預期或定價假設，導致保險公司或養老基金的現金流需求超過預期的可能性。這一風險的存在是由於投保人和領取養老金者的預期壽命不斷增加，達到退休年齡的人越來越多。這種趨勢可能導致支付水平高於公司或基金最初的佔比。受長壽風險影響最大的計劃型別是固定收益養老金計劃和年金，有時可以保證投保人終身受益。...

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長壽保險：你能負擔得起90多歲的生活嗎？

瞭解長壽風險

平均預期壽命數字正在上升，即使預期壽命有一點變化，也會給養老金計劃和保險公司帶來嚴重的償付能力問題。由於醫學的侷限性及其對預期壽命的影響尚未量化，因此仍然無法精確測量長壽風險。此外，達到65歲或以上退休年齡的人數也在增長，預計到2060年，總人數將達到9500萬，而2020年約為5500萬。

關鍵要點

長壽風險是養老基金或保險公司在預期壽命和死亡率假設不準確時所面臨的風險。
藥物對預期壽命的影響很難衡量，但即使是微小的改變也會增加長壽的風險。
人口老齡化和更多達到退休年齡的人增加了長壽的風險。
養老基金和其他承諾終身退休福利的固定福利計劃的風險最高。
當前死亡率和壽命趨勢風險是轉移壽命風險時考慮的兩個因素。

長壽風險影響到各國**，因為它們必須透過養老金和醫療保健為退休人員的承諾提供資金，而且儘管稅基不斷縮小，它們也必須這樣做。為退休和健康保險義務提供資金的公司贊助人必須處理與其退休員工相關的長壽風險。此外，那些可能已經減少或沒有能力依賴**或企業贊助者為退休提供資金的個人，必須應對其壽命所固有的風險。

長壽風險特別註意事項

組織可以透過幾種方式轉移長壽風險。最簡單的方法是透過單一保費即時年金（SPIA），即風險持有人向保險公司支付保費，並轉移資產和負債風險。這一策略將涉及大量資產轉移給第三方，並可能存在重大信用風險敞口。

或者，也可以只消除長期風險，同時透過債務再保險保留基礎資產。在這個模型中，保險費不是單獨支付一筆保險費，而是分攤到50年或60年（預期負債期限）的可能期限內，調整保險費和索賠，並將不確定的現金流轉移到某些保險費和索賠。

當為一個給定的養老金計劃或保險公司轉移長壽風險時，有兩個主要因素要考慮。首先是目前的死亡率水平，這是可以觀察到的，但在不同的社會經濟和健康類別之間有很大差異。第二個是長壽趨勢風險，這是風險的軌跡，是系統性的，因為它適用於人口老齡化。

對系統性死亡率趨勢風險最直接的抵消是透過持有死亡率增加的風險敞口，例如某些人壽保險單賬簿。對於養老金計劃或保險公司來說，放棄風險的一個原因是長壽趨勢風險敞口的不確定性，特別是由於系統性。

發表於 2021-06-01 14:04
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分類：金融

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