定義beneish模型

貝尼什模型是一個數學模型，它使用財務比率和八個變數來確定一家公司是否操縱了其收益。它被用作揭露金融欺詐的工具。...

什麼是貝尼什模式(the beneish model)？

貝尼什模型是一個數學模型，它使用財務比率和八個變數來確定一家公司是否操縱了其收益。它被用作揭露金融欺詐的工具。

這些變數是根據公司財務報表中的資料構建的，一旦計算出來，就會產生一個M-分數來描述收益**縱的程度。

關鍵要點

貝尼什模型是一個數學模型，它使用財務比率和八個變數來確定一家公司是否操縱了其收益。
這些變數是根據公司財務報表中的資料構造出來的，以建立一個M分數，用來描述收益**縱的程度。
貝尼什模型的一個主要應用是作為一種工具來發現金融欺詐。
M教授。印第安納大學凱利商學院（Kelley School of Business）的丹尼爾•貝尼什（Daniel Beneish）建立了這個模型，並於1999年發表在一篇論文中。
著名的是，一群康奈爾大學的商科學生使用貝尼什模型預測安然公司在操縱他們的收益。

誰創造了這個模型？

M教授。印第安納大學凱利商學院的丹尼爾·貝尼什創立了這個模式。雖然他多年來一直在研究這一模式，但貝尼什的論文《盈餘操縱的檢測》於1999年發表。

貝尼什教授自首次發表該模型以來，已經撰寫了許多後續研究和擴充套件。貝尼什在商學院的網頁上有一個M分數計算器。

理解beneish模型

貝尼什建立這一比率的基本理論是，如果公司的毛利率不斷下降，營業費用和槓桿率都在上升，同時銷售額大幅增長，那麼它們可能更容易操縱利潤。這些因素可能透過各種手段造成利潤操縱。

貝尼什模型的八個變數是：

1.DSRI：應收賬款指數中的銷售天數2。GMI：毛利率指數3。AQI：資產質量指數4。SGI：銷售增長指數5。折舊：折舊指數6。SGAI：銷售和一般管理費用7。LVGI：槓桿指數8。塔塔：總應計利潤與總資產之比

一旦這八個變數被計算出來，它們就被合併在一起，得到公司的M分數。M分數低於-1.78表明該公司不會成為操縱者。如果M分數大於-1.78，則表明該公司可能是操縱者。

beneish模型的應用例項

1998年，一群康奈爾大學的商科學生使用貝尼什模型預測安然公司在操縱他們的收益。

當時，安然的股價僅為該公司股價的一半（每股48美元），而在幾年後的2001年，安然突然破產，股價最終攀升至90美元。當康奈爾大學的學生敲響警鐘時，華爾街沒有人聽從他們的建議。

許多專業投資公司和投資者使用該模型作為他們跟蹤的公司評估過程的一部分，併在決定他們將投資哪些公司時考慮公司的收益M分數。

發表於 2021-06-01 21:37
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分類：金融

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