獨立風險

獨立風險是指與公司、公司部門或資產的單一經營單位相關的風險，而不是更大、更多元化的投資組合。...

什麼是獨立風險(standalone risk)？

獨立風險是指與公司、公司部門或資產的單一經營單位相關的風險，而不是更大、更多元化的投資組合。

關鍵要點

獨立風險是指與公司或特定資產的某一方面相關的風險。
獨立風險無法透過多樣化來緩解。
Total beta單獨衡量特定資產的波動性。
同時，變異繫數（CV）顯示了相對於預期收益，投資的風險有多大。

瞭解獨立風險

所有金融資產都可以在一個更廣泛的投資組合的背景下或在獨立的基礎上進行檢查，當所涉及的資產被認為是孤立的時。雖然在計算風險時，投資組合環境會考慮所有的投資和評估，但獨立風險的計算是假設所涉及的資產是投資者必須損失或獲得的唯一投資。

獨立風險代表特定資產、部門或專案所產生的風險。It風險衡量的是與公司運營的某個方面相關的風險，或持有特定資產（如緊密持有的公司）的風險。

對於一個公司來說，計算獨立風險可以幫助確定一個專案的風險，就像它作為一個獨立的實體執行一樣。如果這些行動不復存在，風險就不會存在。在投資組合管理中，獨立風險衡量的是無法透過多樣化降低的單個資產的風險。

投資者可以檢查獨立資產的風險，以預測投資的預期回報。獨立的風險必須仔細考慮，因為作為一種有限的資產，投資者要麼在其價值增加時看到高回報，要麼在事情不按計劃進行時看到毀滅性的損失。

衡量獨立風險

獨立風險可以透過總貝塔繫數計算或透過變異繫數（CV）來衡量。

總β

貝塔繫數反映了特定資產相對於整體市場的波動程度。同時，總貝塔繫數（total beta）透過去除貝塔繫數中的相關係數來衡量特定資產的獨立風險，而不必將其作為多元化投資組合的一部分。

變異繫數（cv）

CV是概率論和統計學中使用的一種度量，它建立了概率分佈離散度的標準化度量。在計算CV之後，它的值可以用於分析預期收益以及單獨的預期風險值。

CV值越低，預期收益越高，風險越低；CV值越高，預期收益越低，風險越高。CV被認為特別有用，因為它是一個無量綱的數字，這意味著，就財務分析而言，它不需要包含其他風險因素，如市場波動性。

發表於 2021-06-02 06:06
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分類：金融

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