身陷囹圄

深藏於資金中的是一種期權，其行權或行權價格大大低於（看漲期權）或高於（看跌期權）標的資產的市場價格。這種期權的價值幾乎是所有內在價值和最小的外在價值或時間價值。深藏於金錢之中的期權的delta值在或接近100。...

什麼是身陷囹圄(deep in the money)？

深藏於資金中的是一種期權，其行權或行權價格大大低於（看漲期權）或高於（看跌期權）標的資產的市場價格。這種期權的價值幾乎是所有內在價值和最小的外在價值或時間價值。深藏於金錢之中的期權的delta值在或接近100。

深藏於金錢的期權可以與那些深藏於金錢之外的期權形成對比，後者沒有內在價值，也沒有最小的外在價值。這些選項的增量接近於零。

關鍵要點

在貨幣的深處，期權的行權價格大大高於或低於標的物的市場價格，因此主要包含內在價值。
這些期權幾乎有100%的delta，這意味著它們的價格隨著標的資產價格的每一次變化而變化。
交易者通常會在早期進行深度貨幣期權（如果是美式期權的話）。

1:36

在貨幣期權中

深諳金錢

美國國稅局（IRS）將深度貨幣期權定義為：

任何期限少於90天的期權，其執行價比最高可用股票價格低一個執行價。
一種期限超過90天的期權，其價格比最高可得股票價格低兩倍。

如果期權在貨幣中的價值（ITM）超過10美元，通常被稱為“深藏於貨幣中”。因此，如果看漲期權深藏於貨幣中，則意味著行權價格至少比標的資產低10美元，或看跌期權高10美元。對於價格較低的股票，5美元或更少可能是深陷資金的必要水平。

這類期權最重要的特點是其可觀的內在價值。要計算看漲期權的價值，必須從標的資產的市場價格中減去執行價格。對於看跌期權，您可以將執行價格新增到基礎資產價格中。

深陷金錢的期權有很高的價值

隨著看漲期權深入貨幣市場，其增量將接近100%。在這個增量中，標的資產價格的每一個點的變化都會導致相同方向的期權價格的同步變化。

因此，對於長期投資者來說，深度現金期權是一種非常好的策略，尤其是與現金期權（ATM）和現金期權（OTM）相比。對期權的投資與對標的資產的投資類似，只是期權持有人將獲得更低的資本支出、有限的風險、槓桿和更大的利潤潛力。

特別註意事項

儘管購買成本低於標的資產，但深藏在資金中的期權允許投資者從股票走勢中獲得與實際股票持有人（或賣空者）相同或幾乎相同的利潤。而深貨幣期權具有較低的資本支出和風險；他們並非沒有風險。

由於期權的壽命有限，與股票不同，投資者需要標的股票在指定的期限內朝著預期的方向（看漲期權的價格較高，看跌期權的價格較低）移動才能獲利。股票總是有可能朝著與預期相反的方向移動，導致期權失去價值，甚至可能下跌。在這種情況下，內在價值下降或完全消失，只留下溢價，這是在時間衰減的擺佈。

交易者通常希望透過提前行使貨幣期權來大幅平倉，而只有美式期權才允許這樣做，歐洲期權只有在到期時才能行使。這樣做有助於清理交易員的期權頭寸，同時還能獲得更優惠的利率（在深度看跌期權的情況下）或股息（在深度看漲期權的情況下）。

這是因為持有深度看跌期權實際上與做空股票是一樣的，但沒有被計入可以賺取利息的短期收益。同樣，做多深度認購實際上與做多股票是一樣的，但合約持有人不會收到支付的股息，除非他們擁有股票。

深陷金錢的例子

假設投資者在2019年1月1日以175美元的行權價格購買ABC股票的5月買入期權。2019年1月1日，ABC股票的收盤價為210美元，同一天5月買入期權的行權價格為150美元、175美元、210美元、225美元和235美元。

由於期權期限超過90天，行權價格為150美元（兩次行權價格低於210美元）的看漲期權是一種深錢期權。同時，這兩個選項可能都有90年代中期的三角洲。

發表於 2021-06-02 06:52
閱讀 ( 7 )
分類：金融

你可能感興趣的文章

為新使用者提供的7個基本kodi提示

...至科迪公司本身的憤怒。一些此類裝置的供應商發現自己身陷囹圄。 ...

發佈於 2021-03-14 08:15
閲讀 ( 57 )

15款酷炫工具，方便費用跟蹤和預算編制

如果你身陷債務泥潭，最有效的辦法就是開始跟蹤你的開支。這樣想：如果你的獨木舟正在下沉，你不先找到漏洞嗎？你必須先堵住這個洞，然後才能開始把積水撈出來。 ...

發佈於 2021-03-16 12:30
閲讀 ( 67 )

如何在網上找到某人的資訊：7個簡單步驟

...個人被監禁了。畢竟，幾乎每100個美國成年人中就有一個身陷囹圄。 ...

發佈於 2021-03-22 06:14
閲讀 ( 52 )

如何使用chsh在linux上更改預設shell

...端連線到這臺測試計算機，一旦登入，我們就會發現自己身陷囹圄。要更改互動式shell，請使用chsh和-s（shell）選項。在命令列上傳遞新shell的路徑： chsh -s /usr/bin/fish 系統將提示您輸入密碼並返回到當前shell的命令提示符。您...

發佈於 2021-04-02 06:04
閲讀 ( 69 )

比爾·肖克：如何避免22000美元或更多的國際漫遊費

...裁那裡，他的賬單最終降到了200美元。如果你是下一個身陷數萬美元賬單的人，而你的運營商卻幫不了你，那就不要害怕把你的故事告訴媒體——有時候，這似乎就行了。漫遊費的花費很荒謬，但這是你帶著**旅行時必須考慮...

發佈於 2021-04-11 19:49
閲讀 ( 46 )

我沉迷於instagram的騙局

...會把它轉賣到Facebook市場上，最理想的情況是轉售給一個身陷自制禮貌監獄的人。那麼這和Instagram有什麼聯絡呢？在過去幾年裡，騙子們一直在引誘消費者，利用Instagram廣告銷售服裝、飾品和家居用品。這些產品在網上看...

發佈於 2021-04-18 09:42
閲讀 ( 44 )

rdio在澳大利亞和紐西蘭正式推出

...息，但聽起來該公司實際上在一個多星期前就已經向那些身陷囹圄的人開放了訪問許可權。GizmodoAustralia在1月9日報道說，澳大利亞的使用者不再被Rdio網站地理封鎖，事實上你可以註冊一個計劃。只上網的計...

發佈於 2021-04-21 03:36
閲讀 ( 49 )

邁克·戴西為自己的獨白首次真正道歉，稱自己“違反了信任”

在一篇新的部落格文章中，身陷泥沼的劇作家邁克·戴西（Mike Daisey）為他關於富士康iPad工廠的獨白背後的方法道歉，並說“當我在臺上說我親身經歷了事實上我沒有經歷的事情時，我沒能履行多年來與觀眾簽訂的合同。“戴西...

發佈於 2021-04-21 18:25
閲讀 ( 55 )

lightsquared的支持者要求進行頻譜交換，貸款機構提議90天的生命線

...收入來源自然是一個關註點。據納斯達克網站訊息，儘管身陷17億美元債務泥潭，LightSquared的高階貸款機構週二召開會議，起草了一份提案，要求給予公司90天的生命線，以換取對公司現有資產的留置權。LightSquared還必須將其預...

發佈於 2021-04-22 17:17
閲讀 ( 17 )

經典之作：約翰·卡彭特的“啟示錄三部曲”

...本身就變成了一種扭曲的敵人。而且每部電影的主角都是身陷囹圄，脫離社會，沒有明顯的逃跑可能。在這裡，它是一個遙遠的南極研究中心，在黑暗王子那裡，它是一座教堂，位於荒涼的洛杉磯市中心，在瘋狂之口，它是一個...

發佈於 2021-04-24 00:41
閲讀 ( 40 )