ETF提供了方便的能源商品獲取

由於近年來交易所交易基金（etf）的增長，能源行業大宗商品的所有權變得更加容易獲得。這些商品包括原油和從中提煉的產品，如汽油和家用取暖油、天然氣、煤、煤油、柴油、丙烷和碳信用。...

由於近年來交易所交易基金（etf）的增長，能源行業大宗商品的所有權變得更加容易獲得。這些商品包括原油和從中提煉的產品，如汽油和家用取暖油、天然氣、煤、煤油、柴油、丙烷和碳信用。

商品etf通常透過期貨合約來跟蹤指數中一種商品或一組商品的價格，期貨合約是在未來某一特定時間以預定價格買賣一種商品的合法協議。大宗商品etf的投資回報通常不會像其他etf那樣受到股市整體走向的影響，因為它們尋求跟蹤大宗商品價格，而不是能源類股票。

對於那些擁有大量股票投資組合併尋求增加多元化和通脹對沖潛力的投資者來說，一些能源行業的風險敞口可能是有益的。然而，這是一個好主意，有一個長期的視野，這樣的投資，因為他們可以在短期內波動。

能源商品ETF的潛在利益

隨著中國和印度等正在工業化的新興市場對能源商品的需求不斷增長，能源在全世界都得到了公認的價值。由於這一價值並不取決於任何國家的經濟或貨幣，隨著時間的推移，大多數能源商品的價格都能很好地抵禦通脹。能源價格走勢往往與美元走勢相反，當美元走弱時，價格就會上漲。這使得能源etf成為對沖美元下跌的合理策略。

在一些能源商品交易所買賣基金中，反向定價是最複雜（也是最不為人所知）的收益。這些ETF將其大部分資產放在有息債務工具上，如短期美國國債，用作購買期貨合約的抵押品。在大多數情況下，etf持有的期貨合約都有交割日，也就是所謂的“短期”合約。當這些合約接近交割日期時，etf會在下一個最近的日期進入合約。

大多數期貨合約通常在期貨交易中，這意味著長期交割合約的價格超過短期交割或當前市場價格。然而，石油和汽油在歷史上卻做了相反的事情，這就是所謂的倒賣。當一隻ETF系統性地將遠期合約相互滾動時，它可以增加少量的收益增量，稱為滾動收益率，因為它滾動到的是成本較低的合約。隨著時間的推移，這些小的增量可以加起來相當大的金額，這取決於逆差或續漲的模式。

能源商品ETF型別

能源etf可分為三大類：單合約型、多合約型和看跌型。單一合約etf主要參與單一期貨合約。例如，Invesco DB Oil Fund（DBO）參與了在紐約商品交易所（NYMEX）交易的西德克薩斯中質原油（WTI）輕質低硫原油期貨。

多合約etf透過參與多個期貨合約，為能源行業提供多樣化的敞口。例如，iShares S&P GSCI商品指數信託基金（GSG）在能源領域的權重約佔其總權重的三分之二，其餘三分之一在其他型別的商品領域。它追蹤最古老的多樣化商品指數之一標準普爾500指數；GSCI總回報指數。 Invesco DB Energy Fund（DBE）是一隻純能源行業基金，在不同的商品型別中實現多樣化。它參與輕質低硫原油、取暖油、布倫特原油、汽油和天然氣的期貨合約。 ETF試圖跟蹤一個指數，透過根據專有公式選擇期貨合約來最佳化滾動收益率。

由於能源行業大宗商品可能會波動，一些投資者有時可能希望用看跌的etf來押註。ProShares超短油；天然氣ETF（DAG）的設計產量是道瓊斯美國石油公司（Dow Jones U.S.Oil&amp；氣體指數。這意味著如果道瓊斯美國石油公司；天然氣指數當天下跌1%，理論上應該上漲2%。另一個做空ETF是ProShares short Oil&amp；天然氣ETF（DDG）。它類似於達格，但它的設計只能產生道瓊斯美國石油公司（Dow Jones U.s.Oil&amp；氣體指數。