交易分歧與理解動力
由於趨勢是由一系列價格波動組成的，因此動量在評估趨勢強度方面起著關鍵作用。因此，瞭解趨勢何時放緩是很重要的。動力不足並不總是導致反轉，但它確實表明某些事情正在發生變化，趨勢可能鞏固或逆轉。
價格動量是指價格的方向和幅度。比較價格波動有助於交易者洞察價格走勢。在這裡，我們將看一看如何評估價格動量，並向您展示動量的差異可以告訴您關於趨勢的方向。
關鍵要點
- 價格動量是用短期價格波動的長度來衡量的，陡峭的斜坡和較長的價格波動代表強勁的動量，而較弱的動量則代表較淺的斜坡和較短的價格波動。
- 動量指標包括相對強度指數、隨機性和變化率。
- 指標之間的分歧可能對貿易管理產生重大影響。
定義價格動力
價格動量的大小是由短期價格波動的長度來衡量的。每次波動的開始和結束都是由結構性價格支點確定的，這些支點形成了波動的高點和低點。強勁的勢頭表現為陡坡和長期價格波動。動能較弱，坡度較淺，價格波動較短。
例如，可以測量上升趨勢中上升翼的長度。更長的上升趨勢表明上升趨勢顯示出更大的動力，或者說越來越強。較短的上升意味著動力減弱和趨勢增強。等長上升意味著動量不變。
用肉眼來評估價格波動並不總是容易的，因為價格可能是波動的。動量指標通常用於平抑價格走勢，給出更清晰的圖景。它們允許交易者將指標波動與價格波動進行比較，而不必將價格與價格進行比較。
動量指示器
衡量價格變動的常用動量指標包括相對強度指數（RSI）、隨機性和變化率（ROC）。 圖2是RSI如何用來測量動量的一個例子。RSI的預設設定為14。RSI具有固定的邊界，其值範圍為0到100。
動量可透過以下公式計算：
M=CP-CPx
其中CP為收盤價，CPx為若干期前的收盤價“x”。
對於價格的每一次上漲，RSI也會出現類似的上漲。當價格下跌時，RSI也會下跌。
圖2：指標波動通常遵循價格波動的方向（A）。可以在波動高點（B）和低點（C）上繪製趨勢線，以比較價格和指標之間的動量。
資料來源：TDAmeritrade Strategy Desk
動量的研究只是檢查價格和指標是否一致。
圖3：比較價格和指標，做出更好的交易決策。
資料來源：TDAmeritrade Strategy Desk
動量散度
指標和價格之間的分歧被稱為分歧，它可以對貿易管理產生重大影響。同意/不同意的數量是相對的，因此在價格和指標之間的關係中可能會出現幾種不同的模式。對於本文，討論僅限於分歧的基本形式。
必須註意的是，價格波動必須有足夠的力度，才能使動量分析有效。因此，動量在活躍趨勢中是有用的，但在價格波動有限且多變的區間條件下是無用的，如圖4所示。
圖4：在區間條件下，該指標並沒有增加我們僅從價格上看到的東西。可變樞軸高點和低點顯示範圍。
資料來源：TDAmeritrade Strategy Desk
當價格創出一個更高的高點，但指標卻沒有時，上升趨勢就會出現分歧。在下跌趨勢中，當價格走低，但指標沒有走低時，就會出現分歧。當發現分歧時，價格回撥的概率更高。圖5是一個發散的例子，不是反轉，而是趨勢方向向側面的變化。
圖5：動量發散和回撥。較高的樞軸高點（小橙色箭頭）訊號價格支援。
資料來源：TDAmeritrade Strategy Desk
分歧有助於交易者認識到價格行為的變化並作出適當的反應。它告訴我們有些事情正在發生變化，交易者必須做出決定，比如收緊止損或獲利回吐。看到分歧透過提醒交易者保護利潤來增加盈利能力。
技術交易者通常在價格與技術指標相反時使用分歧。
請註意圖5所示的切薩皮克能源公司（Chesapeake Energy，CHK）股票，該公司股價回落至支撐位。圖6（下圖）中的圖表顯示，趨勢不會迅速逆轉，甚至不會經常逆轉。因此，當我們瞭解趨勢動力併在正確的時間將其用於正確的策略時，我們就能獲得最佳的利潤。
圖6：趨勢延續。價格和指標之間的一致性給出一個條目（綠色小箭頭）。
資料來源：TDAmeritrade Strategy Desk
2:00
趨勢交易中常用的四個指標
管理分歧
分歧對貿易管理很重要。在圖5中，獲利或賣出看漲期權是不錯的策略。價格和指標之間的差異導致回撥，然後趨勢繼續。如果你看一下價格在較低趨勢線以下的支點，這通常被稱為熊市陷阱，即虛假訊號吸引空頭，價格迅速反轉。當價格的高低點與圖6（綠色小箭頭）中指標的高低點一致時，出現進入訊號。
分歧表明有些東西正在改變，但並不意味著趨勢會逆轉。這意味著交易者必須考慮持有、賣出備兌看漲期權、收緊止損或獲取部分利潤的策略選擇。想要選擇最高層或最底層的魅力更多的是自我，而不是利潤。要持續盈利，就要為price正在做的事情選擇正確的策略，而不是我們認為price會做什麼。
圖7：範圍內的發散結果。
資料來源：TDAmeritrade Strategy Desk
圖7顯示了導致價格橫向波動的分歧。請註意，當價格進入一個區間時，移動平均收斂-發散（MACD）的動量減弱。這表明交易者應該考慮策略選擇。當價格和指標相對不一致時，我們就會產生分歧。我們無法控制價格的走勢。相反，我們只控制自己的行為。
圖8：趨勢的分化和逆轉。
資料來源：TDAmeritrade Strategy Desk
有時分歧會導致趨勢逆轉，如圖8所示。圖9所示的公用事業選擇部門SPDR（XLU）支付股息並擁有期權。瞭解趨勢動量能給投資者帶來利潤優勢，因為這裡有三種盈利方式：資本利得、股息和贖回溢價。本例顯示了橫盤移動後的趨勢延續，即利潤延續。
圖9：當價格和指標一致時跟隨趨勢。
資料來源：TDAmeritrade Strategy Desk
底線
使用動量指標最有用的方法是知道使用什麼策略。價格將引領潮流，但勢頭可能預示著一個保持利潤的時機。一個專業交易者的技能在於他或她執行正確的價格策略的能力。
- 發表於 2021-06-03 03:37
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- 分類：金融
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