什麼是套利交易程式(an arbitrage trading program (atp))？

套利交易程式（ATP）是一種計算機程式，旨在從金融市場的套利機會中獲利。這些機會來自於金融市場的錯誤定價，當交易者在股票或商品等基礎證券或基於這些基礎證券的衍生品上持倉時，這種錯誤定價是有利可圖的。套利交易程式由可掃描市場價格並識別定價異常的定製演算法驅動。這些系統可以程式設計來識別一系列潛在的交易機會。

關鍵要點

• ATP的設計是基於程式設計策略，自動利用套利機會。
• 套利機會通常不會持續很長時間，因此與人類相比，計算機在發現機會和快速利用機會方面更有效率。
• 個人和機構交易員都可以使用ATP。

套利交易程式（atp）的工作原理

套利交易程式可以由個人或機構交易員部署。兩個實體都將遵循類似的交易策略來獲取利潤。然而，個人交易員將尋求為個人投資組合進行市場交易，而機構交易員則代表公司或客戶賬戶進行交易(另請參閱：如何使用軟體進行套利交易？）

套利交易程式是透過程式交易來執行的，或者是透過遵循預定的指令或演算法的自動計算機系統來執行的。這些電腦化的交易系統能夠識別錯誤定價的簡短例項，併在有機會從套利中獲利時進行交易。

高頻交易者是套利和程式交易的一個子集，因為這些交易者試圖很快從訂單流中獲利，從而產生類似套利的機會。截至2018年，在美國證券交易所發生的交易中，約有50%（視情況而定）是高頻程式交易員。

套利交易

套利交易計劃尋求在先進的演算法的基礎上識別和利用金融市場上的所有型別的利潤機會。

套利機會通常只存在很短的一段時間。因此，技術程式的使用有助於更快地識別和處理交易機會。在跨境交易活動中，套利機會經常出現，而不匹配的定價是由於溝通渠道薄弱造成的。例如，在印度孟買證券交易所和德國法蘭克福證券交易所雙重上市的公司，在調整匯率時應該有相同的股票價格，但如果價格不一致，ATP程式可以計算差異，然後進行交易以縮小價格差距，試圖從錯誤定價中獲利。

許多交易員還在套利交易程式中使用期權和期貨。這可能要求交易系統對他們認為具有盈利潛力的標的資產採取兩種市場頭寸。一個例子可能包括在公開市場上購買糧食，同時購買未來**糧食的期權。如果糧食價格在投資間隔期內上漲，那麼投資者從差價中獲利。

機構atp策略

機構投資經理可以使用ATP作為特定投資策略的一部分。套利投資策略可能側重於外匯交易、合併或事件驅動的套利機會。雖然這一策略時而有利時而不利，但一些機構會收購那些參與未決收購的公司。

收購價格可能為50美元，但由於交易有可能失敗，因此在交易最終敲定前，該股的交易價格可能為45美元。機構將分析交易，可能使用程式，然後購買可能成交的交易。在這種情況下，如果交易成功，他們在幾周或幾個月內就賺了11%（5美元/45美元）。這種策略很可能同時利用ATP和人工研究。

套利交易程式（atp）部署示例

套利式投資的另一個例子是指數套利。在這種情況下，ATP被設計用來購買被加入主要指數的股票。一種索引，如S&amp；p500將提前公佈他們在指數中增加或減少的股票。該指數將買入上漲的股票，賣出下跌的股票。此外，指數加上一隻股票往往會增加該股票的知名度和地位，這也可能有助於提高價格。

因此，ATP計劃將開始購買一旦宣佈將新增到指數中的股票。ATP計劃正試圖在價格上漲之前進入，這可能是由於指數必須購買股票以及其他投資者股票的支撐地位所導致的。

由於需求增加導致價格上漲，ATP開始**股票，因為該計劃旨在利用特定事件，而不必根據自身的優點進行股票交易。因此，當特定的公告事件導致股票需求增加時，ATP會迅速買入股票，然後在事件接近尾聲或事件需求開始枯竭時，ATP會賣出股票，希望能獲利。