2008年哪個共同基金賺錢了？森林人的價值觀。

2008年，股票投資者沒有多少值得高興的地方。隨著全球銀行體系搖搖欲墜，股市自由下跌，幾個月內就將數萬億美元撕碎。據北美獨立投資研究的領先提供商晨星公司（Morningstar，Inc.）稱，2008年，只有一隻共同基金實現盈利。 ...

2008年，股票投資者沒有多少值得高興的地方。隨著全球銀行體系搖搖欲墜，股市自由下跌，幾個月內就將數萬億美元撕碎。據北美獨立投資研究的領先提供商晨星公司（Morningstar，Inc.）稱，2008年，只有一隻共同基金實現盈利。

關鍵要點

2008年是大蕭條的開始，標志著市場和經濟的低迷。
許多股票共同基金及其投資者看到，隨著市場情緒的下跌，他們的三分之一以上的財富在紙上蒸發。
然而，回過頭來看，並不是每隻股票型基金都損失這麼大。在這裡，我們考慮森林價值基金，實際上返回了一個小利潤，那一年。

森林價值

Forester Value由來自芝加哥的共同基金經理Tom Forester管理，他在2008年為投資者帶來了0.4%的利潤。這似乎是一個很小的差距，但相對於標準普爾500指數而言；2008年普500指數暴跌38.5%，福雷斯特的成功是驚人的。 Forester Value在基金管理行業並非家喻戶曉，其資產規模遠小於同行。然而，在2008年，只有0.4%的回報率使Forester成為業內最耀眼的明星。晨星資料顯示，今年平均共同基金虧損30%。

Forester Value與所有其他共同基金的區別在於Tom Forester針對派息股票和基金過度持有現金的保守投資策略。這些特點使得福雷斯特的基金比在危機期間遭受重大損失的單一共同基金更加靈活，使其能夠持有較少的下跌證券，並使其在某些股票下跌至理想水平時能夠靈活買入。典型的共同基金持有約5%的現金，儘管許多基金試圖將這一數字保持在較低水平。在上漲的市場中，現金錶現不如股票，但當市場下跌時，現金會保值，並能迅速利用買入機會。

有時，福瑞斯特以現金持有基金30%的股份，等待股票跌入“便宜”區間。福雷斯特在接受《華爾街日報》採訪時指出，在危機爆發前的幾年裡，共同基金行業在管理風險方面表現不佳，在風險最重要的時候，它完全沒有管理和評估風險。

成功因素

福瑞斯特成功背後的其他因素包括一個較小的領導結構，對伴隨季度審查的短期績效標準的責任較低。福瑞斯特擁有自己的基金，並透過2005-2006年的市場增長保持一貫保守的投資方法。在這種情況下，作為一名保守的活躍基金經理，在2007-2008年暴露出的市場波動面前，他為福斯特提供了很好的服務。

福雷斯特在接受《****》採訪時被稱為“有安全意識的投資者”，他認為，有類似想法的基金經理應該將他們的股票投資組合定位於支付股息的股票，這種股票可以適度防止股價下跌，同時隨著時間的推移，可能產生持續更高的回報。投資於股息的參與者的收益增長也往往比其他股票提供更大的穩定性。

福雷斯特在危機期間投資了沃爾瑪（Wal-Mart Stores，Inc.）和麥當勞（McDonald's Corporation）等不受經濟衰退影響的公司，但在危機過後選擇了低價收購。經濟衰退之後，福雷斯特立即利用了大宗商品拋售的機會，石油和天然氣在6個月內暴跌了50%以上。此外，Forester還瞄準了專門從事零售和科技的公司。

發表於 2021-06-04 15:20
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分類：金融

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