管理風險

管理風險是指財務、道德或其他方面與無效、破壞性或表現不佳的管理相關的風險。管理風險可能是投資者持有公司股票的一個因素。管理風險也可以指與投資基金管理相關的風險。...

什麼是管理風險(management risk)？

管理風險是指財務、道德或其他方面與無效、破壞性或表現不佳的管理相關的風險。管理風險可能是投資者持有公司股票的一個因素。管理風險也可以指與投資基金管理相關的風險。

瞭解管理風險

管理風險是指投資者的持股可能受到其董事管理活動的負面影響。

關鍵要點

管理風險是指財務、道德或其他方面與無效、破壞性或表現不佳的管理相關的風險。
管理風險可能是投資者持有公司股票的一個因素。
與投資基金管理相關的風險也稱為管理風險。

公開交易股票的董事對其股東負有義務，在作出財務決策時必須以股東的最佳利益為出發點。

投資組合經理在為投資者管理資本時負有受託責任。任何違反這些義務的行為都可能給股東帶來風險，並可能導致股東訴訟。

公司管理風險

為了保護上市公司的股東免受管理風險，許多規則、法規和市場慣例得到了實施。2002年的薩班斯-奧克斯利法案增加了透明度和投資者關係對上市公司的重要性。

上市公司擁有廣泛的投資者關係部門，負責管理投資者事件和溝通投資者義務的合規性。

基金管理信託責任

信託責任是與投資基金管理相關的一種常見做法。基金必須遵守1940年《投資公司法》。該法包括一些有助於保護投資者免受管理風險的內在規定。其中一項規定是對董事會的要求。董事會監督基金的所有活動，並確保基金按照其目標進行投資。

雖然基金經理必須遵守規定信託責任的法律義務，但他們在投資決策上通常有一定的自由度。在廣泛的市場投資策略中，投資組合經理可能會將投資轉入或轉出各種投資。一般來說，這種型別的投資可能會導致風格漂移，這可能成為投資者的風險。

當風格漂移發生時，投資者可能會發現他們的投資面臨新的投資風格的風險，而他們並沒有完全意識到這一點。風格漂移最常見的原因是追逐回報，這增加了投資者的整體回報。然而，風格漂移也會導致資本流失，這通常會導致資金外流。

欺詐活動

不履行職責的經理可能會受到法律訴訟。後來導致薩班斯-奧克斯利法案（Sarbanes-Oxley）出臺的值得註意的公司醜聞包括安然（Enron）、世通（Worldcom）、泰科（Tyco）和施樂（Xerox），這些公司的經理們的行為方式最終導致了公司破產，摧毀了股東財富。

管理風險也適用於投資經理，他們的決定和行動可能會偏離他們在管理投資者基金方面的法律許可權。

欺詐活動對註冊基金的威脅較小，因為註冊基金有一個既定的董事會和監督程式。然而，對沖基金、私人管理基金和離岸基金由於監管力度較小，可能會給投資者帶來更高的管理風險。

發表於 2021-06-05 13:27
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分類：金融

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