正相關

正相關是兩個變數之間的一種關係，在這種關係中，兩個變數是以同一方向運動的。當一個變數隨著另一個變數的減少而減少，或者一個變數增加而另一個變數增加時，存在正相關。...

什麼是正相關(positive correlation)？

正相關是兩個變數之間的一種關係，在這種關係中，兩個變數是以同一方向運動的。當一個變數隨著另一個變數的減少而減少，或者一個變數增加而另一個變數增加時，存在正相關。

關鍵要點

正相關是兩個變數之間的一種關係，在這種關係中，兩個變數是以同一方向運動的。
當一個變數隨著另一個變數的減少而減少，或者一個變數增加而另一個變數增加時，存在正相關。
股票之間或與整個市場之間可能存在某種程度的正相關關係。
貝塔繫數是衡量單個股票價格與大盤關聯程度的常用指標，通常以標準普爾500指數為基準。

2:02

理解正相關

一個完美的正相關意味著100%的時間裡，這些變數以完全相同的百分比和方向一起移動。產品需求與相關價格之間存在正相關關係。在供應量不變的情況下，如果需求增加，價格就會上漲。

在統計學中，完全正相關由相關係數值+1.0表示，0表示無相關，-1.0表示完全反（負）相關。

此外，某些市場的收益或損失可能導致相關市場的類似變動。隨著燃油價格的上漲，機票價格也隨之上漲。由於飛機需要燃油才能執行，這一成本的增加往往會轉嫁到消費者身上，導致燃油價格與機票價格正相關。

正相關性不能保證增長或受益。相反，它是用來表示任何兩個或兩個以上的變數，在同一個方向上一起移動，所以當一個增加時，另一個也會增加。雖然存在相關性，但因果關係可能不存在。因此，雖然某些變數可能一起移動，但可能不知道為什麼會發生這種移動。

相關性是一種依賴形式，其中一個變數的變化意味著另一個變數可能發生變化，或者某些已知變數產生特定的結果。在互補產品需求中可以看到一個普遍的例子。如果對車輛的需求上升，對車輛相關服務的需求也會上升，比如輪胎。一個領域的增長會對互補產業產生影響。

在某些情況下，積極的心理反應可以在一個區域內引起積極的變化。這一點可以在金融市場中得到證明，比如，有關一家公司的普遍利好訊息導致股價上漲。

金融正相關

正相關的一個簡單例子是使用利率固定的有息儲蓄賬戶。無論是透過新的存款還是賺取的利息，賬戶上增加的錢越多，可以產生的利息就越多。同樣，利率上升將與產生的利息上升相關，而利率下降將導致實際應計利息下降。

投資者和分析師還將研究股票走勢如何相互關聯以及與大盤的關聯。大多數股票的價格變動之間的相關性在區間的中間，繫數為0表示兩種證券之間沒有任何關係。例如，線上零售領域的股票可能與輪胎和汽車車身店的股票幾乎沒有關聯，而兩家類似的零售公司的關聯度會更高。這是因為經營方式迥然不同的企業將使用不同的投入生產不同的產品和服務。

另一方面，實體書店很可能與亞馬遜（Amazon.com）的股票呈負相關，因為這家線上零售商的人氣對於傳統書店來說通常是個壞訊息。流行的支付處理器PayPal的庫存可能與使用其服務的線上零售商的庫存正相關。如果eBay、亞馬遜和百思買的股價因線上收入增加而回升，那麼貝寶很可能也會經歷類似的提振，因為其收費驅動的收入回升，積極的盈利報告也鼓勵投資者。

β和相關

貝塔繫數是衡量單個股票價格與大盤關聯程度的常用指標，通常以標準普爾500指數為基準。如果一隻股票的貝塔繫數為1.0，則表明其價格活動與市場密切相關。貝塔繫數為1.0的股票具有系統性風險，但貝塔繫數的計算不能發現任何非系統性風險。在貝塔繫數為1.0的投資組閤中新增股票不會給投資組合增加任何風險，但也不會增加投資組合提供超額回報的可能性。

貝塔繫數小於1.0意味著理論上該證券的波動性小於市場，這意味著包含股票的投資組合的風險小於不包含股票的投資組合。例如，公用事業股的beta值通常較低，因為它們的走勢往往比市場平均水平要慢。

貝塔繫數大於1.0表明，理論上該證券的價格比市場波動性更大。例如，如果一隻股票的貝塔繫數是1.2，那麼它的波動率就比市場高出20%。科技股和小盤股的beta往往高於市場基準。這表明將股票新增到投資組閤中會增加投資組合的風險，但也會增加其預期收益。

一些股票甚至有負貝塔值。貝塔繫數為-1.0意味著該股與市場基準指數呈負相關，就好像它是基準指數走勢的反面映象。看跌期權或反向etf的beta值為負，但也有少數行業團體，如黃金礦商，其beta值也為負。

正相關與反相關

在統計學中，正相關描述了兩個同時變化的變數之間的關係，而反相關描述了兩個相反方向變化的變數之間的關係。逆相關有時被描述為負相關。正相關的例子出現在大多數人的日常生活中。例如，一個僱員工作的時間越多，他在週末的薪水就越高。花在廣告上的錢越多，顧客從公司買的東西就越多。

逆相關描述了兩個相互之間存在蹺蹺板關係的因素。例如，隨著消費習慣的增加，銀行存款餘額不斷減少，而隨著平均車速的提高，汽油里程也相應減少。在投資領域，股票和債券之間的關係就是一個反比的例子。隨著股票價格上漲，債券市場往往會下跌，就像股票表現不佳時債券市場表現良好一樣。

重要的是要理解相關性並不一定意味著因果關係。變數A和B可能同時上升和下降，或者A可能隨著B的下降而上升，但一個因素的上升並不總是直接影響另一個因素的上升或下降。兩者都可能是由潛在的第三個因素造成的，比如商品價格，或者變數之間的明顯關係可能是巧合。

例如，網際網路自誕生以來，使用者數量一直在增加，而同期油價也普遍呈上升趨勢。這是一個正相關，但這兩個因素幾乎肯定沒有任何有意義的關係。網際網路使用者的數量和油價的上漲可以用第三個因素來解釋，也就是說，隨著時間的推移，油價普遍上漲。

常見問題

什麼是正相關的一個例子(an example of positive correlation)？

正相關的一個例子是利率固定的有息儲蓄賬戶。無論是透過新的存款還是賺取的利息，賬戶上增加的錢越多，可以產生的利息就越多。同樣，利率上升將與產生的利息上升相關，而利率下降將導致實際應計利息下降。

什麼是β與正相關的關係(the relati***hip between beta and positive correlation)？

貝塔繫數是衡量單個股票價格與大盤關聯程度的常用指標，通常以標準普爾500指數為基準。任何β讀數超過零都意味著某種程度的正相關。如果一隻股票的貝塔繫數為1.0，則表明其價格活動與市場密切相關。市場和股票按比例漲跌。貝塔繫數小於1.0意味著股票的漲跌幅度小於市場。貝塔繫數大於1.0表示股票的漲跌幅度將超過市場。

什麼是逆相關(inverse correlation)？

在統計學中，正相關描述了兩個同時變化的變數之間的關係，而反相關描述了兩個相反方向變化的變數之間的關係。逆相關有時被描述為負相關。在投資領域，負beta顯示出負相關性。貝塔繫數低於零的股票將向與市場基準相反的方向移動。貝塔繫數為-1.0意味著股票走勢是基準趨勢的映象。看跌期權或反向etf的beta值為負，但也有少數行業團體，如黃金礦商，其beta值也為負。