負載調節迴路

負荷調整回報是指根據基金的銷售負荷和其他特定費用（如12b-1費用）調整的共同基金的投資回報。一些共同基金為營銷或買賣股票而收取的費用，與所有其他投資費用一樣，對投資者的回報有重大影響。...

什麼是負載調節迴路(a load-adjusted return)？

負荷調整回報是指根據基金的銷售負荷和其他特定費用（如12b-1費用）調整的共同基金的投資回報。一些共同基金為營銷或買賣股票而收取的費用，與所有其他投資費用一樣，對投資者的回報有重大影響。

關鍵要點

負荷調整回報率是對共同基金收益和損失的更準確的計算方法，該方法考慮了銷售負荷和費用，從而降低了名義回報率。
在購買或**時，可能被附加在共同基金上的債務是支付給經紀人的營銷和銷售費用。
許多主動管理的基金都有負荷，但無負荷基金的數量也越來越多，尤其是被動或指數基金。

瞭解負荷調整收益

負荷調整回報率是指投資者在考慮費用和銷售費用後從共同基金業績中扣除實際回報的多少。因此，從投資回報中減去買賣共同基金股份所收取的投資費用後，便可計算出該回報。

例如，如果一位投資者將6000美元投入一隻空載共同基金，併在第一年獲得10%的回報，那麼如果他們決定套現，他們將獲得600美元的資本收益。但如果共同基金在購買股票時收取1%的前端費用，投資者在購買基金股票時必須支付60美元，剩下5940美元用於投資。同樣10%的回報率將只賺594美元，減少到9.9%的負荷調整回報率。

主動基金和負荷調整回報

指數基金不收取費用只是投資於他們的基金。積極管理的共同基金向投資者收取費用，通常稱為前端負載，只是為了投資於他們的基金。一些積極管理的共同基金收取其他型別的費用，如後端載入或營銷和分銷費用，這些費用可能適用，也可能不適用，這取決於投資者是否在指定期限前撤回其對基金的全部或部分投資。

許多投資者主張堅持使用沒有負擔、沒有12b-1費用和低費用比率的共同基金。

指數基金費用和負荷

指數基金是一種共同基金，其投資組合旨在匹配或跟蹤市場指數的組成部分，如標準普爾500指數；普爾500指數；第500頁）。指數共同基金據說能提供廣泛的市場敞口、較低的運營費用和較低的投資組合周轉率。這些基金遵守特定的規則或標準（例如，有效的稅務管理或減少跟蹤錯誤），無論市場狀況如何，這些規則或標準都保持不變。

投資指數基金是一種被動投資。這種策略的主要優點是指數基金的管理費用比率較低。由於費用比率直接反映在基金的業績中，主動管理型基金及其較高的費用比率自動對指數基金不利。因此，許多積極管理的基金難以跟上基準。

作為一個歷史例子，在截至2015年的五年期內，84%的大盤股基金的回報率低於標準普爾500指數。在截至2015年的十年期內，82%的大盤股基金未能跑贏指數。

發表於 2021-06-06 12:30
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分類：金融

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