下行保護

當採用技術來減輕或防止投資價值下降時，投資的下行保護就發生了。下行保護是投資者和基金經理避免損失的共同目標，可以使用多種工具或方法來實現這一目標。...

什麼是下行保護(downside protection)？

當採用技術來減輕或防止投資價值下降時，投資的下行保護就發生了。下行保護是投資者和基金經理避免損失的共同目標，可以使用多種工具或方法來實現這一目標。

止損單、期權合約或其他對沖工具的使用可用於為投資或投資組合提供下行保護。

關鍵要點

下行保護意味著在投資開始貶值時提供一個相對的安全網。
下行保護可以透過多種方式實現。通常使用期權或其他衍生品來限制一段時間內可能出現的損失。
也可以透過多樣化或止損令來實現對損失的保護。
保護整個投資組合不受損失可能是沒有意義的，這取決於保護成本的多少以及投資預期何時兌現。

瞭解下行保護

下行保護有多種形式。下行保護通常包括購買期權來對沖多頭頭寸。基於衍生品的下行風險保護形式通常被視為為為“保險”支付保費，這是某些投資保護的必要成本。

其他下行保護方法包括使用止損單、尾隨止損、做空密切相關的證券，或購買與試圖對沖的資產負相關的資產。多元化是另一種基礎廣泛的策略，通常被吹捧為在保持投資組合預期回報的同時降低風險。載入不相關資產以使整個投資組合多樣化是一個更複雜的過程，它將影響資產配置和投資組合的風險回報狀況。必鬚根據投資的重要性以及預期何時**，權衡在時間和美元方面的下行保護成本。

特別註意事項

當然，一定要記住，當股票漲跌時，價格的漲跌只代表紙面上的得失。投資者在賣出股票並接受低價以換取放棄股票之前，沒有損失任何東西。投資者可能會選擇等待一段時間的低表現，但尋求下行保護的基金經理通常時間緊迫。如果基金經理的螢幕顯示他們應該這樣做，他們可能會賣出基金中的幾個頭寸。如果市場開始下跌，退出弱勢頭寸並套現有助於為基金的資產凈值創造下行保護。

下行保護的例子：看跌期權

有時，最好的下行保護措施是等待市場回撥。對於那些不想等待的人來說，一個下行保護的例子就是購買特定股票的看跌期權，即所謂的保護性看跌期權。看跌期權賦予期權所有人以看跌期權執行價決定的價格**標的股票的能力。如果股票價格下跌，投資者既可以按賣出期權的執行價**股票，也可以**賣出期權，因為它在貨幣中會增值。這兩種方法都限制了損失敞口，並提供了下行保護。

例如，Bert持有100股XYZ股票，他非常擔心XYZ股票的價格下跌，因為他需要儘快**。XYZ的股價目前為35美元/股。伯特可以以32美元/股的價格購買100股XYZ股票的看跌期權。如果XYZ股票的價格跌破32美元/股，賣出期權使伯特有能力以32美元/股的價格將股票**給賣出期權的作者。伯特限制了他在XYZ股票上的損失，並提供了下行保護。

發表於 2021-06-07 03:09
閱讀 ( 9 )
分類：金融

你可能感興趣的文章

fdd lte（fd lte）(fdd lte (fd-lte))和tdd-lte（td-lte）網路(tdd lte (td-lte) networks)的區別

...隔離傳輸和接收，它可以根據需要動態地改變上行鏈路和下行鏈路的容量比，而在FD-LTE中，容量是由監管機構透過頻率分配來確定的。TD-LTE中需要更大的保護週期來維持上下行分離，這將影響容量，而FD-LTE中同樣的概念被稱為上...

發佈於 2020-09-18 23:37
閲讀 ( 40 )

最好的無限免費vpn服務（及其隱藏成本）

...可以選擇使用kill開關。 VPN速度：80ms ping，下行24.65Mbps，上行10.55Mbps。上網時感覺很快。它的用途：如果你不能支付VPN，但仍然需要一個高品質的工具，尊重你的隱私。 ...

發佈於 2021-03-20 02:52
閲讀 ( 49 )

一種替代的有蓋看漲期權交易策略

...金保障的看漲期權，它為交易者提供了兩大優勢：更大的下行保護和更大的潛在利潤範圍。請繼續閱讀以瞭解此策略的工作原理。教程：期權價差策略我們來看一個使用Rambus（RMBS）的例子，Rambus是一家生產和許可晶片介面...

發佈於 2021-06-02 17:57
閲讀 ( 56 )

保護性投入

...看跌期權可以放在股票、貨幣、大宗商品和指數上，併為下行提供一定的保護。保護性看跌期權作為一種保險政策，在資產價格下跌時提供下行保護。關鍵要點保護性看跌期權是一種風險管理策略，投資者利用期權合約來...

發佈於 2021-06-09 01:43
閲讀 ( 45 )

要知道的10個選項和策略

...資者在持有股票時，可以選擇使用這種策略來保護自己的下行風險。這種策略的功能類似於保險單；如果股票價格大幅下跌，它會設定一個價格下限。例如，假設一個投資者購買100股股票，同時購買一個看跌期權。這種策略可...

發佈於 2021-06-09 18:09
閲讀 ( 49 )

保護圈的工作原理

...沒有必要驚慌！保護套是一種期權策略，可以提供短期的下行保護，提供一種成本效益高的方法來防止損失，並允許你在市場上漲時賺些錢。在這裡，我們來回顧一下啟動這種對沖策略的機制。...

發佈於 2021-06-12 02:03
閲讀 ( 33 )

為什麼結構化筆記可能不適合你

...獲益，同時保護您免受市場表現不佳的影響。誰不想在下行保護的情況下獲得上行潛力？然而，投資銀行（在許多方面，它們只是銷售和營銷機器，致力於把你從你的錢中分離出來）並不會透露這種保護的成本通常大於收益。...

發佈於 2021-06-14 04:58
閲讀 ( 44 )

期權交易策略：初學者指南

...不會發生變化或略有上漲願意以限制上行潛力換取一些下行保護備兌看漲期權策略包括購買100股標的資產，並針對這些股票**看漲期權。當交易者賣出看漲期權時，期權的溢價被收取，從而降低了股票的成本基礎，並提供了...

發佈於 2021-06-14 06:34
閲讀 ( 56 )

nb物聯網(nb-iot)和lte-m公司(lte-m)的區別

...於IP的最新3GPP協議。雖然不是MIMO架構，但在上行鏈路和下行鏈路上的吞吐量都能達到375 Kbps或1 Mbps。使用傳統的SC-FDMA演算法，Cat-M1網路上允許多個裝置。它還利用了更複雜的特性，如跳頻和turbo編碼。NB-IoT也在許可頻譜中工作，...

發佈於 2021-06-26 09:06
閲讀 ( 58 )