風險措施

風險度量是對投資風險和波動性進行歷史預測的統計度量，也是現代投資組合理論（MPT）的重要組成部分。MPT是一種標準的財務和學術方法，用於評估股票或股票基金相對於其基準指數的表現。...

什麼是風險措施(risk measures)？

風險度量是對投資風險和波動性進行歷史預測的統計度量，也是現代投資組合理論（MPT）的重要組成部分。MPT是一種標準的財務和學術方法，用於評估股票或股票基金相對於其基準指數的表現。

主要風險措施有五種，每項措施都提供了一種獨特的方法來評估正在審議的投資中存在的風險。這五個測量包括α、β、R平方、標準差和夏普比。風險措施可以單獨或一起使用來進行風險評估。比較兩種潛在投資時，最好比較一下，比如，確定哪種投資風險最大。

關鍵要點

風險度量是一種統計度量，是投資風險和波動性的歷史預測因子。
風險度量也是現代投資組合理論（MPT）的主要組成部分，它是一種用於評估投資績效的標準財務方法。
五個主要的風險度量包括α、β、R平方、標準差和夏普比率。

瞭解風險度量

阿爾法

阿爾法衡量相對於市場或選定基準指數的風險。例如，如果標準普爾500指數被視為某一特定基金的基準，則該基金的活動將與選定指數所經歷的活動進行比較。如果該基金的表現優於基準，那麼它的alpha值為正。如果該基金的業績低於基準，則該基金的alpha值為負。

貝塔

貝塔繫數衡量基金相對於市場或選定基準指數的波動性或系統性風險。貝塔繫數為1表示該基金預計將與基準指數同時變動。低於1的beta被認為比基準波動小，而高於1的beta被認為比基準波動大。

r平方

R平方衡量的是一項投資的變動佔其基準指數變動的百分比。R平方值表示所檢查的投資與其相關基準之間的相關性。例如，R平方值95將被認為具有高相關性，而R平方值50可被認為低。

美國國債作為固定收益證券的基準，而標準普爾500指數則充當股票的基準。

標準差

標準差是一種測量資料集平均值的資料離散度的方法，並提供了有關投資波動性的測量。

由於與投資相關，標準差衡量的是投資回報偏離預期正常或平均回報的程度。

夏普比率

夏普比率衡量由相關風險調整後的績效。這是透過將無風險投資（如美國國債）的收益率從經驗收益率中去除來實現的。

然後除以相關投資的標準差，作為一項投資的回報是由於明智的投資還是由於過度風險的假設。

發表於 2021-06-08 19:50
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分類：金融

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