價值陷阱是一種股票或其他投資,由於長期以來一直以較低的估值指標(如市盈率(P/E)、市盈率(P/CF)或市盈率(P/B)的倍數)進行交易,因此似乎定價較低。價值陷阱可以吸引那些正在尋找便宜貨的投資者,因為相對於股票的歷史估值倍數,或者相對於行業同行的估值倍數,或者相對於當前的市場市盈率,它們似乎是便宜的。當投資者買入該公司股票後,該公司股票繼續萎靡不振或進一步下跌時,價值陷阱的危險就顯現出來了。
一般來說,一家長期以來一直以低倍數的收益、現金流或賬麵價值進行交易的公司幾乎沒有希望,即使股價看起來很有吸引力,也可能沒有未來。如果公司的競爭地位、創新能力、控製成本的能力和/或高管管理沒有實質性的改善,股票就會成為投資者的價值陷阱。
即使一家公司在前幾年取得了成功,經歷了利潤的增長和健康的股價,它也可能陷入由於競爭動態的轉變、缺乏新產品或服務、生產和運營成本上升或管理不力而無法產生收入和利潤增長的境地。
對於一個習慣於看到這家公司股票估值的投資者來說,一個看似便宜的價格是很有吸引力的。價值投資者特別容易受到價值陷阱的影響。與任何投資決策一樣,在投資任何基於傳統估值指標的廉價公司之前,建議進行徹底的研究和評估。
識別價值陷阱可能很棘手,但對股票進行仔細的基本面分析可以揭示什麼是陷阱,什麼是好的投資機會。以下是一些可能的價值陷阱示例:
...e將支付Netflix雙流計劃的一年費用,通常每月8.99美元,總價值超過100美元。 除此之外,我們還不知道還有什麼其他的陷阱或潛在的陷阱可能會拖累t-Mobile的推廣吸引力;希望它至少對現有的Netflix使用者開放。T-Mobi...
...中解放出來,並證實了他作為一個好奇、渴望的藝術家的價值。
...貨膨脹發揮作用的地方。在30年的抵押期內,你的房子的價值可能會從30萬美元增加到40萬美元,但2042年40萬美元的價值實際上可能低於2012年30萬美元的價值。為了確定真正的價值增長,你必須在扣除通貨膨脹因素後衡量這一差額...
...湧入可能會影響經理人進行交易的便利性。基金經理洗牌價值50萬美元的股票要比洗牌價值1000萬美元的股票容易得多。對新投資者關閉基金大門的決定可能是為了保護現有股東免受基金業績停滯或下滑的影響。如果開放式基金計...
...收益債券到股票再到整個公司,所有產生現金流的資產的價值都是給定適當折現率的預期現金流的現值。基本上,現金流量表是對公司當前和未來可用現金的計算,指定為自由現金流,確定為營業利潤、折舊和攤銷,減去資本和...
什麼是陷阱(a bull trap)? 牛市陷阱是一個錯誤的訊號,指的是股票、指數或其他證券的下跌趨勢,在令人信服的反彈後反轉,並打破先前的支撐水平。此舉“誘捕”了那些按照買入訊號行事的交易者或投資者,並對由此產生的多...
...靶射擊是一項射擊運動,分為以下幾類: 雙向飛碟射擊 陷阱射擊 運動射擊 儘管這項運動有許多學科,但這三個學科是它的主要支柱。本文將主要討論雙向飛碟和陷阱射擊。 什麼是雙向飛碟和陷阱射擊(skeet and trap shooting)? 粘...