賣出失利頭寸的藝術

你的股票正在貶值。你想賣，但你不能決定現在就賣，在進一步虧損之前，或者以後虧損可能更大或可能不會更大的時候。你所知道的是，你想拋售你持有的資產，保留你的資本，並將資金再投資於一個更有利可圖的證券。在一個完美的世界裡，你總是能實現這個目標，併在正確的時間賣出。...

你的股票正在貶值。你想賣，但你不能決定現在就賣，在進一步虧損之前，或者以後虧損可能更大或可能不會更大的時候。你所知道的是，你想拋售你持有的資產，保留你的資本，並將資金再投資於一個更有利可圖的證券。在一個完美的世界裡，你總是能實現這個目標，併在正確的時間賣出。

不幸的是，在現實生活中並不是那麼容易。當2007年房地產泡沫破裂，股市開始跌入熊市時，投資者就像被抓在灰熊嘴裡的鹿一樣僵住了。許多人甚至沒有反應，直到他們的投資組合價值下降了50%至60%。

讓我們來討論一下拋售股票的時機，然後討論一種適用於任何型別投資者的拋售理念。

解決盈虧平衡謬誤

當他們的股票下跌時，像2007-08年金融危機期間的許多投資者一樣，他們對自己說：“等股票回到我當初買入的價格時，我會等著賣出。這樣，至少我能收支平衡。”

愚蠢的舉動。首先，絕對不能保證股票會回來。第二，等待盈虧平衡點會嚴重侵蝕你的回報。當然，我們理解“完整”的誘惑，但減少損失可能更重要。

為了證明這一點，下麵的圖表顯示了一個投資組合或證券在下跌之後必須上漲的金額，以回到盈虧平衡點。

...備兌看漲期權”。正如大多數人所定義的，這種策略涉及賣出（或“寫”）針對股票頭寸的看漲期權。通常情況下，這包括針對已持有的股票頭寸賣出看漲期權。其他時候，投資者可能認為適合購買某一股票的100股（或其倍數）...

...下限時。交易員可以在價格接近價格通道的上趨勢線時賣出，在測試下趨勢線時買入。瞭解價格渠道當一種證券的價格受到供求力量的衝擊時，價格通道就形成了，它可以是向上的，向下的，也可以是橫向的。這些力量影...

...壽司捲模式出現上升趨勢時，它會提醒交易者一個潛在的賣出多頭頭寸或買入空頭頭寸的機會。在納斯達克綜合指數14年的交易中，使用壽司捲反轉法和傳統的買入持有策略進行了測試；壽司捲反轉法收益率為29.31%，買入持有法...

...購。期權賣方被稱為“作家”，從買方那裡收取溢價。賣出結束指的是一個賣出指令，它結束了期權中現有的多頭頭寸。 **或退出頭寸的常見方法包括使用止損、尾隨止損和/或利潤目標。瞭解賣家銷售者是指那些可以**給...

...買100股標的資產，並針對這些股票**看漲期權。當交易者賣出看漲期權時，期權的溢價被收取，從而降低了股票的成本基礎，並提供了一些下行保護。作為回報，透過**期權，交易者同意以期權的執行價**標的股票，從而限制交易...