超短債券基金

超短期債券基金是隻投資於期限非常短的固定收益工具的債券基金。一隻超短債券基金將投資於期限不到一年的工具。由於這些投資組合專註於期限非常短的債券，因此利率敏感性最低，因此風險和總回報潛力較低。然而，這種策略往往提供比貨幣市場工具更高的收益率，價格波動比典型的短期基金要小。...

什麼是超短期債券基金(an ultra-short bond fund)？

超短期債券基金是隻投資於期限非常短的固定收益工具的債券基金。一隻超短債券基金將投資於期限不到一年的工具。由於這些投資組合專註於期限非常短的債券，因此利率敏感性最低，因此風險和總回報潛力較低。然而，這種策略往往提供比貨幣市場工具更高的收益率，價格波動比典型的短期基金要小。

請註意，這樣的短期債券基金不應與在槓桿基礎上做空債券的熊市債券基金或ETF混淆。

關鍵要點

超短期基金持有短期固定收益證券，期限不到一年。
與傳統債券基金相比，這些基金可以擁有更大的自由度，通常透過投資風險更高的證券來追求更高的收益。
聯邦存款保險公司（FDIC）不為超短債券基金提供保險或擔保。
在高利率環境下，某些型別的超短債券基金可能特別容易遭受損失。

瞭解超短債券基金

與長期債券投資相比，超短債券基金為投資者提供了更大的利率風險保護。由於這些基金的存續期非常低，利率的提高對其價值的影響將小於中長期債券基金。

儘管這一策略為防範利率上升提供了更多保護，但它們通常比大多數貨幣市場工具承擔更多風險。此外，存款證（CDs）遵循受監管的投資準則，但超短債券基金的監管力度不亞於標準的固定收益基金。

超短債券基金與其他低風險投資

超短債券基金與其他風險相對較低的固定收益投資（如貨幣市場基金和存單）之間的區別非常重要。

例如，貨幣市場基金只能投資於美國**、美國公司、州和地方**發行的高質量短期投資。相反，超短基金有更大的自由度，通常透過投資風險更高的證券來追求更高的收益。此外，超短債券基金的資產凈值（NAV）也會波動。相比之下，貨幣市場基金則試圖將資產凈值穩定在每股1.00美元。貨幣市場基金也受到嚴格的多樣化和到期標準的約束。但是，這些規定不適用於超短債券基金。

此外，聯邦存款保險公司（FDIC）不承保或擔保超短債券基金。另一方面，存單存款的保額高達25萬美元。美國聯邦存款保險公司（FDIC）承保CDs，CDs承諾返還本金和規定的利率，因為銀行或儲蓄機構持有該存款。此外，CDs通常提供比普通儲蓄賬戶更好的存款利率。

在所有其他因素相同的情況下，持有平均到期日較長證券的超短債券基金往往比平均到期日較短的基金風險更大。

超短債券基金的信用質量

投資者應研究超短基金投資的證券型別，因為可能發生信用降級或組合證券違約，從而導致損失。然而，由於短期債券的到期時間相對較快，與傳統債券基金相比，信用風險對超短期基金的影響較小。如果一隻基金主要投資於**證券，這種風險會進一步降低。

不過，投資者應註意投資於信用評級較低公司債券、衍生證券或自有品牌抵押貸款支援證券的超短債券基金，以期提高收益率。這些型別的基金往往面臨更高的投資風險。像往常一樣，對任何承諾你在沒有額外風險的情況下獲得更大回報潛力的投資都要持懷疑態度。投資者可以透過閱讀一隻超短債券基金的所有可用資訊，包括其招股說明書，瞭解該基金的更多資訊。

超短債券基金與高利率

在高利率環境下，某些型別的超短債券基金可能特別容易遭受損失。對潛在投資者來說，研究一隻基金的“存續期”很重要，它可以衡量該基金的投資組合對利率波動的敏感程度。

任何承諾在沒有額外風險的情況下獲得更大回報潛力的投資都應該引起懷疑。投資者可以透過閱讀一隻超短債券基金的所有可用資訊，包括其完整的招股說明書，瞭解該基金的更多資訊。

超短債券基金例項

以下是一些表現較好的超短債券基金的簡短列表：

SPDR Blmbg巴克萊投資集團外匯交易基金（FLRN）
iShares浮動利率債券ETF（FLOT）
VanEck Vectors投資Grd Fl Rt ETF（FLTR）
iShares短期國債ETF（SHV）
單刀雙擲® Blmbg巴克萊1-3個月期國債ETF（BIL）

發表於 2021-06-09 23:37
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分類：金融

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