收購基金費用

收購基金費用和支出（AFFE）是多經理人或基金組合（FOF）招股說明書中顯示基礎基金運營費用的行專案。自2007年1月起，這項規定已成為一項要求。目前，該行專案已包含在基金的“費用和開支”標題下的費用表及其招股說明書中。...

什麼是收購基金費用(acquired fund fees and expenses (affe))？

收購基金費用和支出（AFFE）是多經理人或基金組合（FOF）招股說明書中顯示基礎基金運營費用的行專案。自2007年1月起，這項規定已成為一項要求。目前，該行專案已包含在基金的“費用和開支”標題下的費用表及其招股說明書中。

關鍵要點

收購基金費用和支出（AFFE）讓基金組合（FOF）的投資者瞭解他們向FOF投資的投資組合基金支付了多少管理費。
在基金的費用表中，afe是一個強制性的行專案，承認多經理人投資帶來的更複雜和分層的費用結構。
根據FOF持有的基金型別及其相關費用，典型的AFF最高可達10%。

瞭解收購基金費用

收購的基金費用和支出與多經理人和基金中的基金期權相關，後者的費用結構更為複雜。這些費用增加了基金的年度總開支，並包括支付給多名基金經理的管理費。

基金中的基金（FOF）是一種集合投資基金，如共同基金或對沖基金，不選擇自己的投資。相反，這些FOF投資於其他共同基金或對沖基金。換言之，它的投資組合包含由自己的投資組合經理管理的其他基金的不同基礎投資組合。這些資產取代了對債券、股票和其他型別證券等資產的直接投資。基金組合（FOF）策略旨在實現廣泛的多元化和適當的資產配置，投資於各種基金類別，這些類別都包含在一個投資組閤中。

購買FOF的投資者必須支付兩個級別的費用。與單個基金一樣，FOF可能會收取管理費和績效費，儘管績效費通常低於單個共同基金，以反映大多數管理權都委託給子基金本身的事實。

sec監管和披露

2007年1月，美國證券交易委員會（SEC）開始對1940年的《投資公司法》（Investment Company Act）制定新的規定，使基金公司更容易註冊基金中的基金期權。美國證券交易委員會根據1940年法案第12（d）（1）節擴大了多經理人基金的立法範圍。SEC還修改了註冊宣告表格，增加了這些基金的費用細節。具體來說，註冊宣告現在要求基金經理將“收購基金費用和開支”作為對多個基金經理的額外費用披露要求，這必須包括在招股說明書中的綜合費用表中。

在2007年之前，只允許在SEC批准的特定情況下進行基金組合投資。在大多數情況下，這些基金中的基金投資報告的費用比率為零。披露具有誤導性，表明不存在任何費用，並報告投資組閤中的各種基礎基金將產生運營費用。

新的afe要求現在提供了更透明的披露合併關係和股東產生的費用。AFFE行專案被新增到基金的費用表中，並且是基金的其他標準費用之外的專案。基金管理費是由投資顧問同意支付給多個基金經理的個人費用組成的綜合費用。根據與個別管理者達成的協議，員工福利的範圍從0.02%到10%。

例如：紐伯格伯曼絕對回報多經理人基金

紐伯格伯曼絕對回報多經理人基金提供了一個多經理人基金的費用結構的例子。本基金為開放式共同基金，提供A類、C類和機構股。

標準費用適用於基金，管理費在各股票類別中的範圍為1.92%至1.81%。A類和C類股票的發行費分別為0.25%和1.00%，機構股票不收取發行費。其他營業費用總額從1.04%到1.02%不等。收購基金的費用和支出是基金的最後一個費用支出專案，所有股份類別支付0.05%的費用。免除的年度總費用從3.94%到2.83%不等。

發表於 2021-06-12 10:05
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分類：金融

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