系統性風險與系統性風險：有什麼區別？

系統性風險指的是可能引發某一特定行業或更廣泛經濟崩潰的事件。系統性風險是一種普遍的、影響深遠的、永久性的市場風險，反映了各種令人不安的因素。...

系統性風險與系統性風險：綜述

系統性風險指的是可能引發某一特定行業或更廣泛經濟崩潰的事件。系統性風險是一種普遍的、影響深遠的、永久性的市場風險，反映了各種令人不安的因素。

系統性風險通常是對系統的一種完全的、外生的衝擊，例如2008年金融危機期間倒閉的一家主要銀行可能引發大規模市場內爆的威脅。

系統性風險是由多種因素（包括經濟、利率、地緣政治問題、企業健康狀況和其他因素）共同造成的總體、日常、持續的風險。

關鍵要點

  • 系統性風險和系統性風險對金融市場和經濟都是危險的，但這些風險的成因和管理方法是不同的。
  • 系統性風險是指公司或行業層面的風險可能引發巨大崩潰的風險。
  • 系統性風險是整個市場固有的風險，可歸因於多種因素，包括經濟、社會政治和市場相關事件。

系統性風險更難量化，也更難預測，而系統性風險更可量化，更可預測（在某些情況下）。

系統性風險

系統性風險是指與企業、部門、行業、金融機構或整體經濟完全失敗相關的風險。它也可以用來描述小的，具體的問題，如銀行帳戶或網站使用者資訊的安全缺陷。更大、影響更廣的問題包括金融體系崩潰引發的廣泛經濟危機。

系統性這個詞本身主要用來描述影響一個人整個身體的與健康有關的特定問題。這一描述後來被用來解釋較小的金融問題可能對經濟或金融體系產生危險影響的方式。

系統性風險

雖然系統性風險有點無定形，但系統性風險有著更為普遍的含義。這一術語通常與“市場風險”互換使用，指的是在整個市場中烘焙出來的、無法透過分散投資組合或持股來解決的風險。經濟衰退、經濟疲軟時期、戰爭、利率上升或停滯、貨幣或大宗商品價格波動以及其他重大問題都可能導致廣泛的市場風險。雖然系統性風險無法透過不同的資產配置策略消除，但它是可以管理的。

市場風險是企業或行業特有的，是固定的，稱為非系統性或特殊性風險。有了系統性風險，多元化無濟於事。這是因為風險比一個部門或公司要廣泛得多。“系統化”一詞意指對一個問題或問題有計劃的、循序漸進的處理方法。

希望減輕系統性風險的投資者可以確保他們的投資組合包括各種資產類別，如股票、固定收益、現金和房地產，因為它們對重大系統性變化的反應都不同。

系統風險vs.系統風險示例

2008年雷曼兄弟控股公司（Lehman Brothers Holdings Inc.）的倒閉就是系統性風險的一個例子。在這家全球金融服務公司申請破產後，整個金融體系和經濟都感受到了衝擊波。因為雷曼兄弟是一家大公司，在經濟中根深蒂固，它的倒閉導致了多米諾骨牌效應，給全球金融體系帶來了重大風險。

21世紀末的大蕭條就是系統性風險的一個例子。任何在2008年投資於這個市場的人都會看到，他們的投資價值在這次經濟事件中發生了巨大的變化。這次經濟衰退以不同的方式影響了資產類別：風險較高的證券被大量拋售，而美國國債等較簡單的資產則增值。

  • 發表於 2021-06-12 14:18
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  • 分類：金融

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