公用事業公司的利潤範圍很廣,從一個國家到另一個國家,從一個地區到另一個地區。部分原因是由於進入壁壘和其他對競爭的立法限制,包括橫向和橫向。根據CSI Market的資料,2019年公用事業部門的平均凈利潤率為9%。2020年第二季度,平均12個月(TTM)凈利潤率為9.5%。
至於其他利潤率,公用事業部門2019年的平均毛利率為60%,息稅折舊攤銷前利潤(EBTIDA)為22.7%。截至2020年第二季度,該行業的TTM毛利率為67%,息稅折舊攤銷前利潤率為22.3%。
為了瞭解整個行業的利潤率範圍,我們可以比較在世界不同地區運營的兩個不同電力公司的最新利潤率。Spark基礎設施集團和杜克能源公司(Duke Energy)。Spark Infrastructure Group在澳大利亞提供電力和基礎設施,2019年的凈利潤率為29%。相比之下,杜克能源在美國和加拿大經營發電專案,凈利潤率為15%。
儘管在不同的國家,公用事業部門的利潤率相對較高,但在美國,公用事業公司在其經營的地區實際上是壟斷的,這使得競爭對手很難進入盈利領域,也很難對能源收入進行競爭。部分原因是供應能源所需的資本投資水平極高,但其中大部分來自地方和聯邦**對新專案的限制。
美國各州**透過制定公用事業費率來確定公用事業公司可以向客戶收取的價格。這也必然限制了公用事業公司的利潤率。法律規定這些供應商必須透過費率制定程式,這是公用事業公司傾向於成為自然壟斷企業的另一個原因。
在美國,需要透過費率制定流程的公共事業通常包括電信供應商、天然氣供應商、電力公司和鐵路公司。
通常情況下,利潤是向其他公司或企業家發出的一個訊號,表明在某一特定地區提供的有價值的服務高於成本。這會吸引競爭對手,最終會降低利潤,改善產品。然而,考慮到監管和高昂的啟動成本,公用事業部門未必如此。
公用事業供應商的費率制定過程有五個目標:
傳統上,監管機構使用以下費率制定公式來確定公用事業提供商的收入需求:
哪裡:
因為它允許公用事業公司從其資本投資中獲得一定的回報率,所以傳統的模式鼓勵公用事業供應商將更多的資本投入到他們的運營中,公用事業公司及其投資者投入的資本越多,回報就越大。
...和資源,或高租金,然後制定適當的行動計劃。經營多個事業部、多個產品線、多個商店或多個地理分佈的設施的企業可以使用利潤率來評估每個單位的業績,並相互比較。 當一家公司尋求資金時,利潤率往往起作用。個別企...
...金額除以其當前股價。 成熟的公司最有可能支付股息。 公用事業和消費主業的公司通常有較高的股息收益率。 房地產投資信託基金(REITs)、主有限合夥企業(MLPs)和商業開發公司(BDCs)支付的股息高於平均水平;然而,這...
...銷售量較高,因此,它們的平均資產周轉率最高。相反,公用事業和房地產等行業的公司擁有龐大的資產基礎和較低的資產周轉率。 由於不同行業的資產周轉率差異很大,因此比較零售公司和電信公司的資產周轉率並不是很有...
投資者將公司的營業利潤率與行業競爭對手的營業利潤率或標準普爾500指數等基準指數進行比較;普爾500指數。例如,標準普爾500指數的平均營業利潤率;2021年第一季度,p500指數為9.35%。 如果一家公司的營業利潤率高於9.35...
...中產生大量收入,這將使資產周轉率非常大。另一方面,公用事業公司擁有相對於其收入非常昂貴的固定資產,這將導致資產周轉率遠遠低於零售公司。 當比較兩個非常相似的公司時,這個比率會很有幫助。由於平均資產包括...
...一個領域是“防禦性行業”的估值。例如,我今天對美國公用事業行業50只最大的股票進行了分析,平均市盈率為27,高於2014年的23。從這個角度來看,整個標準普爾500指數的平均市盈率;p500最近跌至20.85。公用事業應該是市場...
...fit margin)的區別 利潤率是衡量利潤的一個百分比,它表示公司每一美元的銷售收入。如果一家公司每筆銷售賺更多的錢,它就有更高的利潤率。另一方面,毛利率和凈利潤率是用來評估公司財務穩定性和整體健康狀況的兩個獨立...
...賴債務和其他有息負債的融資。該公司的電信業務模式與公用事業公司類似,後者擁有穩定、可預測的現金流,通常負債水平較高。 另一方面,與公用事業公司或傳統電信公司相比,蘋果更容易受到不斷變化的經濟狀況或不斷...