二元期權外匯交易

二元期權是交易員在外匯市場上的另一種選擇。儘管與越來越多的經紀商提供的槓桿式即期外匯交易相比，它們是一種相對昂貴的外匯交易方式，但最大潛在損失是有上限的，並且事先知道這一事實是二元期權的一個主要優勢。...

二元期權是交易員在外匯市場上的另一種選擇。儘管與越來越多的經紀商提供的槓桿式即期外匯交易相比，它們是一種相對昂貴的外匯交易方式，但最大潛在損失是有上限的，並且事先知道這一事實是二元期權的一個主要優勢。

定義二進位制選項

二元期權有兩種結果：要麼以預先確定的價值（通常為100美元）結算，要麼以0美元結算。這種結算價值取決於二元期權基礎資產的價格在到期時是高於還是低於執行價。

二元期權可以用來推測各種情況的結果：S&amp；到明天或下週，p500指數會上升到某一水平以上嗎？本週申請失業救濟人數是否會高於市場預期？或者今天歐元或日元兌美元會下跌嗎？

例如，假設黃金目前的交易價格為每盎司1195美元，你有信心當天晚些時候它將在1200美元上方交易。假設你可以在當天收盤時以1200美元或以上的價格購買一個黃金二元期權，該期權的價格為57美元（買入價）／60美元（賣出價）。你以60美元的價格購買期權。如果黃金收盤價達到或超過1200美元，如你所料，你的支付將是100美元，這意味著你的毛收益（佣金前）是40美元或66.7%。另一方面，如果黃金收盤價低於1200美元，你將損失60美元的投資，損失率為100%。

二元期權買賣雙方

對於二元期權的買方來說，成本就是期權交易的價格。對於二元期權的賣方來說，成本是100與期權價格和100之間的差額。

從買方的角度來看，二元期權的價格可視為交易成功的概率。因此，二元期權價格越高，資產價格高於行權價格的感知概率越大。從賣方的角度來看，概率是100減去期權價格。

所有的二元期權合約都是完全抵押的，這意味著特定合約的雙方買方和賣方必須為他們的交易提供資金。因此，如果一份合同的價格是35美元，買方支付35美元，賣方支付65美元（100-35美元）。這是買賣雙方的最大風險，在任何情況下都等於100美元。

因此，在這種情況下，買方和賣方的風險回報情況可以表述如下：

買方

最大風險=35美元
最高獎勵=$65（$100-$35）

賣方

最大風險=65美元
最高獎勵=35美元（100-65美元）

外匯市場

外匯中的二元期權可從Nadex等交易所獲得，Nadex提供最受歡迎的貨幣對，如美元兌加元、歐元兌美元和美元兌日元，以及許多其他廣泛交易的貨幣對。這些選項的有效期從日內到每日和每週不等。Nadex的現貨外匯二進位制檔案的刻度大小是1，刻度值是1美元。

Nadex提供的日內外匯二元期權每小時到期一次，而日內外匯二元期權則在全天的特定時間到期。每週一次的二元期權將在週五下午3點到期。

對於外匯合約，Nadex透過取外匯市場上最後25筆交易的中點價格來計算到期價值，剔除最高的5筆和最低的5筆價格，然後取其餘15筆價格的算術平均值。

外匯二元期權舉例

讓我們用歐元-美元貨幣對來演示如何使用二元期權進行外匯交易。我們使用的每週期權將在週五下午3點到期，或者四天後（或週一）到期。假設當前匯率為1歐元=1.2440美元。

考慮以下情況：

1.你認為歐元到週五不太可能走弱，應該保持在1.2425上方。二元期權歐元/美元&gt；1.2425報價為49.00/55.00。你買了10份合同，總共550美元（不包括佣金）。週五下午3點，歐元兌美元匯率為1.2450美元。你的二元期權定為100，支付1000美元。你的總收益（扣除佣金前）是450美元，約為82%。然而，如果歐元收盤價低於1.2425，你將損失550美元的全部投資，損失率為100%。

2.你看跌歐元，認為歐元可能在週五下跌，比如說跌至1.2375美元。二元期權歐元/美元&gt；1.2375報價為60.00/66.00。既然你看跌歐元，你就會賣出這個期權。因此，您**每個二元期權合約的初始成本是40美元（100-60美元）。假設你賣出了10份合約，總共得到400美元。在週五下午3點，假設歐元在1.2400。

由於歐元到期時收盤價高於1.2375美元的執行價，你將損失全部400美元或100%的投資。如果歐元像你預期的那樣收於1.2375以下呢？在這種情況下，合同結算價為100美元，10份合同總共可獲得1000美元，收益為600美元或150%。

其他基本策略

你不必等到合同到期後才能在你的二元期權合同上實現收益。例如，假設到週四，歐元在現貨市場的交易價格為1.2455，但如果週五公佈的美國經濟資料非常樂觀，你會擔心歐元下跌的可能性。在這種情況下，您的二元期權合同（歐元/美元&gt；1.2425），在您購買時的報價是49.00/55.00，現在是75/80。因此，您可以以每股55美元的價格**您購買的10份期權合約，價格為75美元，並預訂200美元（或36%）的總利潤。

你也可以進行組合交易，以獲得較低的風險/較低的回報。讓我們考慮美元/日元二元選擇來說明。假設你的觀點是，日元兌美元匯率在118.50的波動率可能會大幅上升，到週五可能會升至119.75以上，或跌至117.25以下。因此，您可以購買10個二元期權合約（美元/日元&gt；119.75，交易價格為29.50/35.50），同時賣出10個二元期權合約（美元/日元&gt；117.25，報66.50/72.00）。因此，您支付35.50美元購買美元/日元&gt；119.75份合約，33.50美元（即100美元至66.50美元）賣出美元/日元&gt；117.25合同。您的總成本為690美元（355美元+335美元）。

週五下午3點期權到期可能出現三種情況：

日元兌美元匯率在119.75以上。在這種情況下，美元/日元；119.75合約支付100美元，而美元/日元&gt；117.25合同到期無效。你的總支出為1000美元，收益為310美元（約45%）。
日元兌美元匯率跌破117.25。在這種情況下，美元/日元；117.25合同支付100美元，而美元/日元&gt；119.75合同到期無價值。你的總支出為1000美元，收益為310美元（約45%）。
日元匯率在117.25和119.75之間：在這種情況下，兩個合約都將毫無價值地到期，你將損失690美元的全部投資。