關於流動商品

在現金和衍生品市場上，投資者、套期保值者、投機者/交易員和套利者大量交易流動性商品。原油、天然氣、黃金、小麥、玉米和銅等大宗商品在全球交易量巨大。德意志銀行流動性商品指數（DBLCI）跟蹤能源（WTI原油和取暖油）、貴金屬（黃金）、工業金屬（鋁）和糧食部門（玉米、小麥）六種商品的表現。一般來說，商品分為能源、金屬、金條和農產品。...

能源商品：原油、天然氣和取暖油是主要的能源商品。原油是全球交易最活躍的大宗商品，也是全球成交量最大的期貨合約——紐約商品交易所旗下輕質、低硫原油期貨合約的標的商品。作為世界能源的主要來源，原油受到利益相關者的高度需求。原油主要由勘探和生產公司、煉油和銷售公司、航空公司、石油化工公司和其他公司進行交易。
金屬商品：銅被廣泛用作**電子產品、發電和傳輸裝置、電信電纜等工業機械的原材料，也被廣泛交易。
農產品：長期以來，農產品貿易是商品貿易的同義詞。只有在工業革命和石油發現之後，這一切才發生了變化。儘管如此，小麥和玉米的交易量仍然很高。
黃金：黃金也是主要大宗商品之一，交易量很大。它被認為是最好的傳統投資資產類別之一，也是一種通脹對沖工具。

為什麼流動性商品適合日內交易者

上述大宗商品交易量大，衝擊成本低，價格透明，交易成本低。粗略地說，交易者可以很容易地找到他們的交易對手，而不損害他們所需的價格區間。另一方面，非流動性商品的交易者將無法立即鎖定其所需價格，而且由於流動性差和隨之而來的機會成本，往往甚至無法執行交易。

流動性商品交易技術

現貨市場：投資者、貿易商、終端使用者或任何其他參與者可以購買和儲存上述商品。然而，盜竊和損壞以及搬運成本與以實物形式持有商品有關。
遠期合約：由於現貨市場交易將要求買方投資全部金額購買標的商品，遠期合約越來越多地用於購買相同金額的敞口而無需初始投資。雙方可以簽訂合同，以預先確定的價格和日期購買標的商品。交易可以用現金結算，而不必交給買方。然而，鑒於交易不需要初始保證金，獲利方面臨交易對手風險。
期貨：與遠期合約不同，期貨交易雙方透過交易所簽訂合約，以保證履約，並需要初始保證金和MTM來履行合約。
期權：期權使商品購買者能夠透過支付溢價來保證自己的安全，溢價賦予他們行使合同的權利而不是義務。

底線

世界各地的交易者都使用遠期合約、期貨和/或期權合約，由於參與方眾多、交易量巨大，其執行成本低、價格透明、合同執行和履約概率較高，因此他們更喜歡原油、天然氣、銅等流動性商品，而不是非流動性商品。

發表於 2021-06-14 12:56
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分類：金融

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